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現股當沖vs股票期貨，下單規則、優點缺點比較自103年初台灣股市開始分階段逐步放現股當沖，到109年受惠逐筆搓合上線、搭上股市再創歷史新高，使得現股當沖交易大行其道 ... 營業員專區 線上開戶 電子交易 線上開戶 / 電子交易 / 營業員專區 / 網站地圖 首頁 > 國內外商品 > 期權攻略/教學/運用 > 熱門股票期貨 目錄/Category 國內外商品 期權攻略/教學/運用 期權大小事 ＞「期貨」的懶人筆記 ＞期貨入門-交易期貨太危險？ ＞交易期權的第一件事 ＞【期貨實驗室】平台：交易期貨這樣用最好用 ＞「選擇權」的懶人筆記 ＞選擇權入門-價內價外&保證金 ＞選擇權入門-兩種選擇權的價值 ＞選擇權入門-辭典懶人包 ＞選擇權入門-如何交易選擇權 ＞選擇權入門-選擇權保證金計算 ＞選擇權入門-認識隱含波動率及VIX指數 熱門股票期貨 ＞「股票+期貨」的懶人筆記 ＞股票期貨入門-遇見除權息 ＞股票期貨入門-比較股票 ＞股票期貨入門-當沖比較 ＞股票期貨工具箱 海外期貨543 ＞「國外期貨」的懶人介紹 ＞外期入門-下單/交割/課稅 ＞海期入門-六大類商品比較 ＞小資族首選-低門檻的微型商品 ＞簡單追陸股-中國股價指數 ＞鍵盤農夫-農作物季節何時來臨 海外選擇權全攻略 ＞「海外選擇權」教學全攻略 ＞海選入門-入門基礎篇 ＞海選入門-交易優點/策略篇 ＞海選入門-結算篇 ＞海選入門-交易常見問題 ＞海選進階-履約與指派(總整理) ＞海選進階-交易策略買方篇 ＞海選進階-交易策略賣方篇 ＞海選試算-權利金漲跌值 ＞海選試算-賣方保證金 ＞海選試算-CME官方試算工具 選擇權組合策略單全攻略 ＞選擇權進階-組合策略全攻略 ＞選擇權進階-組合單怎麼下 ＞選擇權進階-組合、拆解功能大解析 ＞選擇權策略-買進買權 ＞選擇權策略-買進賣權 ＞選擇權策略-賣出買權 ＞選擇權策略-賣出賣權 ＞選擇權策略-買權多頭價差 ＞選擇權策略-買權空頭價差 ＞選擇權策略-賣權多頭價差 ＞選擇權策略-賣權空頭價差 ＞選擇權策略-買進跨式 ＞選擇權策略-買進勒式 ＞選擇權策略-賣出跨式 ＞選擇權策略-賣出勒式 ＞選擇權策略-買進期貨賣出買權 ＞選擇權策略-賣出期貨賣出賣權 ＞選擇權策略-買進時間價差 ＞選擇權策略-賣出時間價差 ＞選擇權策略-買進蝶式價差策略 ＞選擇權策略-賣出蝶式價差策略 ＞選擇權策略-賣出兀鷹價差策略 ＞選擇權策略-買進兀鷹價差策略 ＞選擇權策略-轉換 分析師教你技術指標這樣用 ＞技術分析指標優缺點比較 ＞技術分析-認識K線 ＞技術分析-移動平均線(MA) ＞技術分析-KD指標(隨機指標) ＞技術分析-MACD指標 ＞技術分析-布林通道(B-Band) ＞技術分析-拋物線SAR指標 全球熱門期貨商品 熱門期貨商品 ＞熱門商品-電子期貨(小電期) ＞熱門商品-台指/摩台/富台指 ＞熱門海期-道瓊指數期貨(YM) ＞熱門海期-中國A50期貨(CN) ＞熱門海期-中國H50期貨(CH) ＞熱門海期-恒生科技指數期貨(HTI) ＞熱門海期-紐約輕原油期貨(CL) ＞熱門海期-那斯達克期貨(NQ) ＞熱門海期-摩台指期貨(TW) ＞熱門商品-美國那斯達克100(臺灣) 全球重點期貨商品 ＞指數-美國主要股價指數 ＞指數-日經225期貨 ＞指數-櫃買富櫃200期貨 ＞指數-台灣永續期貨 ＞指數-台灣生技期貨 ＞指數-富時印尼指數期貨 ＞能源-原油期貨 ＞能源-天然氣期貨 ＞外匯-人民幣/歐元/美元/日圓 ＞外匯-歐元期貨 ＞外匯-澳幣期貨 ＞外匯-日圓期貨 ＞外匯-英鎊期貨 ＞貴金屬-黃金期貨 ＞貴金屬-白銀期貨 ＞貴金屬-白金期貨 ＞貴金屬-銅期貨 ＞農產品-黃豆期貨 ＞農產品-玉米期貨 ＞農產品-小麥期貨 ＞軟性商品-咖啡期貨 ＞軟性商品-11號糖期貨 ＞工業原料-棉花期貨 ＞工業原料-橡膠期貨 ＞牲畜-瘦豬期貨 ＞牲畜-活牛期貨 交易基礎72心法 自律篇 買賣篇 訊號篇 觀念篇 瀏覽人次：55678 現股當沖vs股票期貨，下單規則、優點缺點比較 自103年初台灣股市開始分階段逐步放現股當沖，到109年受惠逐筆搓合上線、搭上股市再創歷史新高，使得現股當沖交易大行其道。

到底甚麼是現股當沖？與同樣可以當沖交易的股票期貨相比又各有何優劣勢？本篇來幫大家深入分析比較。

  >>讀完本文您可以學到什麼？ 認識當沖交易 現股當沖與股票期貨當沖差別 股票期貨當沖的優勢 為什麼要當沖，當沖的優點、缺點？ 「當沖」全名是「當日沖銷」，其實「當沖」一詞是比較偏股票交易的用法，就期貨交易來講，「短線交易」比「當沖」更為貼切。

期貨不只是當日沖銷，甚至是下一分鐘，下一個跳動點就可能沖銷，期貨的交易速度遠遠比股票快，但近年隨著交易制度變革以及交易成本的調降(現股當沖交易稅減半)，投資人交易股票也越做越短，搭上股市萬點熱潮，現股當沖一時蔚為風潮。

那到底當沖為什麼這麼迷人？一般來講當沖交易有兩個好處： 持倉時間越短，承擔的潛在風險就越小，甚至避開隔夜風險。

在台股使用當沖交易時，沖銷後僅需支付中間價差及交易成本，等於是不用準備大筆買股資金。

但其實好處的另一面也可能是壞處：持倉越短固然風險降低，但也意謂著錯失潛在波段獲利；不用準備大量資金就可交易，形同提高槓桿，在資金管理面跟心理壓力面就另有挑戰。

此外，交易越短線頻繁，交易成本影響盈虧的比重也加大。

要做好當沖交易有其技術門檻，經驗跟心理素質也很重要，交易人千萬不要把當沖簡化成「反正只是低買高賣賺價差快錢」的想法。

現股當沖交易規則與實務 講了這麼多，那我們來看看現股當沖在操作上的實務問題吧： 1.現股當沖資格限定： 現股當沖需要跟開戶券商另外申請，一般要求的條件限制為： 開戶滿3個月(不限單一券商) 最近一年買賣成交筆數達10筆以上 簽署風險預告書、當日沖銷契約書等   2.現股當沖交易規則： 作多當沖指令(先買後賣)：現股買進+現股賣出 說明：做多當沖交易跟一般買賣股票一樣，唯一差別就是要當天賣出沖銷掉，如未沖銷留倉，就跟既有的買賣股票沒有區別(T+2日交割)。

  實例：假設買進1張100元股票，當天漲到102元時賣掉， 交易損益=價差損益-手續費-交易稅 =(102-100)*1000-(100+102)*1000*0.001425-102*1000*0.0015=1559元 由於是當沖交易，成交日過2天(T+2)不必支付1張股票10萬元的交割款，賺到的價差會在T+2入帳。

作空當沖指令(先賣後買)：賣出現沖+現股買進 說明：先賣後買當沖交易就比較複雜，交易指令要先下「賣出現沖」指令(如下圖所示)，當天回補再下一般的現股買進的指令。

交易實例：同理，可參考先上述買後賣範例。

  3.現股當沖注意事項： 不是每檔股票都能先賣後買當沖：現階段除了交易所公告之處置股票外，基本上都開放(可現股當沖名單查詢)，但如該檔股票遇到除權息等，會進一步被限制只能先買後賣當沖，不能先賣後買(暫停先賣後買當沖名單)。

空單無法回補：萬一先賣後買當沖，無法於當天買回沖銷，該怎麼辦？只能請券商將該賣單改為融券或借券，不過都會衍生相關的手續費或利息。

現股當沖與資券當沖當沖不要搞混：在未開放現股當沖前，信用交易融資買進、融券賣出也可以達到當日沖銷的效果，現在開放現股當沖，兩者並行，常常讓投資人一頭霧水，下錯指令。

兩個當沖方式在資金要求及交易成本上有不小差別，如果有疑問建議多跟證券營業員詢問。

現股當沖與股期當沖之優劣比較 股票期貨是以股票為標的的期貨商品(1口股票期貨=2張現貨)，相比股票，股期具有低交易成本、小資金就能投資、交易彈性適合短線等優勢：   1.股票期貨交易成本更低 手續費：股票期貨以口計費(不管股價高低)，股票則是依市值計算(千分1.425)，除非是雞蛋水餃股，否則以口計費通常比以市值計價來得便宜。

交易稅：股票期貨買賣合計收十萬分之4交易稅，現股當沖賣出收千分之1.5交易稅，現股當沖交易稅是股票期貨的37.5倍！ 交易成本對短線交易尤為重要，最大的差別在於，現股當沖要3~4個跳動點(Tick)才跑得掉的交易，股票期貨1個跳動點獲利就超過成本可以賺錢出場。

舉例如下，比較買進80元的股票(2張)及股票期貨(1口)，1個跳動點出場(0.1點)，也就是80.1元出場，股期已經可以獲利，股票則仍是虧損(至少漲到80.4出場才能獲利)：     現股當沖 股期當沖 毛損益 (80.1-80)*1000*2=200 (80.1-80)*1000*2=200 手續費 456 (千分之1.425) 50 (1口=50元) 交易稅 240 6 淨損益 -496元 +144元 2.股票期貨做多做空無限制： 現股當沖做空限制較多，最常見就是遇到除權息期間禁空，壓縮到交易機會，股票期貨則沒有這個問題。

3.股票期貨當沖相對簡單明瞭： 如前面所提，現股當沖跟資券當沖容易搞混，股票期貨的交易進出就相對單純易懂。

4.股票期貨在期貨商軟體有更多智慧下單功能可運用： 一般來講期貨端的電子交易功能較為多樣豐富，提供所謂的智慧下單功能，例如觸價停損單、OCO(二擇一單)或是移動停利單，這些工具視需要善加運用，可讓股期交易更具彈性。

5.可交易標的數比較：可現股當沖標的數相對股票期貨數較多。

6.流動性比較：視標的而定，無論是現股當沖或是股期當沖，都是要優先挑熱門有波動的標的。

(熱門股期選股) [現股當沖vs股期當沖綜合比較]   現股當沖 股期當沖 交易成本 相對高，要好幾個跳動點才能cover成本 相對低，通常1個跳動點就能跑 多空限制 除權息時禁空 無 下單交易 較複雜，容易跟資券當沖搞混 有多種智慧單可以運用 可交易標的數 可現股當沖標的較多 標的較少 流動性 視標的而定 視標的而定   快速結論 短線當沖對投資人來講有其吸引人之處，但當沖交易需要更高的交易技巧與投入，如操作不當風險也沒想像中那樣小，另外在工具(商品)選擇上，比起現股當沖，股票期貨在交易成本具有相當明顯的優勢，此外期票期貨具有期貨商品多空交易無限制、低資金高槓桿等特性，投資人可多多利用。

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