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>選擇權入門-選擇權保證金計算 ... 二、 保證金計收□ 期交所公告風險保證金及風險保證金最低值之結算試算、維持及原始保證金金額。

... 履約價格為價外500點 ... 營業員專區 線上開戶 電子交易 線上開戶 / 電子交易 / 營業員專區 / 網站地圖 首頁 > 國內外商品 > 期權攻略/教學/運用 > 期權大小事 目錄/Category 國內外商品 期權攻略/教學/運用 期權大小事 >「期貨」的懶人筆記 >期貨入門-交易期貨太危險? >交易期權的第一件事 >【期貨實驗室】平台:交易期貨這樣用最好用 >「選擇權」的懶人筆記 >選擇權入門-價內價外&保證金 >選擇權入門-兩種選擇權的價值 >選擇權入門-辭典懶人包 >選擇權入門-如何交易選擇權 >選擇權入門-選擇權保證金計算 >選擇權入門-認識隱含波動率及VIX指數 熱門股票期貨 >「股票+期貨」的懶人筆記 >股票期貨入門-遇見除權息 >股票期貨入門-比較股票 >股票期貨入門-當沖比較 >股票期貨工具箱 海外期貨543 >「國外期貨」的懶人介紹 >外期入門-下單/交割/課稅 >海期入門-六大類商品比較 >小資族首選-低門檻的微型商品 >簡單追陸股-中國股價指數 >鍵盤農夫-農作物季節何時來臨 海外選擇權全攻略 >「海外選擇權」教學全攻略 >海選入門-入門基礎篇 >海選入門-交易優點/策略篇 >海選入門-結算篇 >海選入門-交易常見問題 >海選進階-履約與指派(總整理) >海選進階-交易策略買方篇 >海選進階-交易策略賣方篇 >海選試算-權利金漲跌值 >海選試算-賣方保證金 >海選試算-CME官方試算工具 選擇權組合策略單全攻略 >選擇權進階-組合策略全攻略 >選擇權進階-組合單怎麼下 >選擇權進階-組合、拆解功能大解析 >選擇權策略-買進買權 >選擇權策略-買進賣權 >選擇權策略-賣出買權 >選擇權策略-賣出賣權 >選擇權策略-買權多頭價差 >選擇權策略-買權空頭價差 >選擇權策略-賣權多頭價差 >選擇權策略-賣權空頭價差 >選擇權策略-買進跨式 >選擇權策略-買進勒式 >選擇權策略-賣出跨式 >選擇權策略-賣出勒式 >選擇權策略-買進期貨賣出買權 >選擇權策略-賣出期貨賣出賣權 >選擇權策略-買進時間價差 >選擇權策略-賣出時間價差 >選擇權策略-買進蝶式價差策略 >選擇權策略-賣出蝶式價差策略 >選擇權策略-賣出兀鷹價差策略 >選擇權策略-買進兀鷹價差策略 >選擇權策略-轉換 分析師教你技術指標這樣用 >技術分析指標優缺點比較 >技術分析-認識K線 >技術分析-移動平均線(MA) >技術分析-KD指標(隨機指標) >技術分析-MACD指標 >技術分析-布林通道(B-Band) >技術分析-拋物線SAR指標 全球熱門期貨商品 熱門期貨商品 >熱門商品-電子期貨(小電期) >熱門商品-台指/摩台/富台指 >熱門海期-道瓊指數期貨(YM) >熱門海期-中國A50期貨(CN) >熱門海期-中國H50期貨(CH) >熱門海期-恒生科技指數期貨(HTI) >熱門海期-紐約輕原油期貨(CL) >熱門海期-那斯達克期貨(NQ) >熱門海期-摩台指期貨(TW) >熱門商品-美國那斯達克100(臺灣) 全球重點期貨商品 >指數-美國主要股價指數 >指數-日經225期貨 >指數-櫃買富櫃200期貨 >指數-台灣永續期貨 >指數-台灣生技期貨 >指數-富時印尼指數期貨 >能源-原油期貨 >能源-天然氣期貨 >外匯-人民幣/歐元/美元/日圓 >外匯-歐元期貨 >外匯-澳幣期貨 >外匯-日圓期貨 >外匯-英鎊期貨 >貴金屬-黃金期貨 >貴金屬-白銀期貨 >貴金屬-白金期貨 >貴金屬-銅期貨 >農產品-黃豆期貨 >農產品-玉米期貨 >農產品-小麥期貨 >軟性商品-咖啡期貨 >軟性商品-11號糖期貨 >工業原料-棉花期貨 >工業原料-橡膠期貨 >牲畜-瘦豬期貨 >牲畜-活牛期貨 交易基礎72心法 自律篇 買賣篇 訊號篇 觀念篇 瀏覽人次:60384 選擇權保證金計算說明 一、需收取保證金項目 免收取保證金 需收取保證金 買進買權 買進賣權 買權多頭價差 賣權空頭價差 買進跨式部位 買進勒式部位 賣出買權 賣出賣權 買權空頭價差 賣權多頭價差 買權時間價差 賣權時間價差 賣出跨式部位 賣出勒式部位 買進期貨並賣出買權 賣出期貨並賣出賣權 轉換 逆轉   二、保證金計收 ■期交所公告風險保證金及風險保證金最低值之結算試算、維持及原始保證金金額。

■三種標準之結構比仍維持現行標準  結算:維持:原始=1:1.035:1.35   ■現行台指選擇權風險保證金 商品別 結算保證金 維持保證金 原始保證金 台指選擇權風險保證金A值 31,000 33,000 42,000 台指選擇權風險保證金B值 16,000 17,000 21,000 台指選擇權風險保證金C值 3,200 3,400 4,200 更新日期:2021/03/02(依期交所公告為主)   ■履約價格深度價外加收保證金      履約價格為價外500點以上,未滿1000點:A、B值均加收20%保證金。

     履約價格為價外1000點以上:A、B值均加收50%保證金。

■保證金收取一採策略基礎四種型態  Ⅰ.賣出單一部位保證金  Ⅱ.價差部位保證金  Ⅲ.跨式及勒式部位保證金  Ⅳ.選擇權與期貨混合部位保證金 三、單一部位保證金範例說明(賣出買權、賣出賣權時)     保證金公式:權利金市值+MAXIMUM(A值-價外值,B值)                        買權價外值:MAXIMUM((履約價格-標的指數價格)×契約乘數,0)                        賣權價外值:MAXIMUM((標的指數價格-履約價格)×契約乘數,0)           【範例一:賣出價外之買權】   ■情況:  1.指數現貨價為13,000點  2.賣出履約價為13,200點之買權,收取權利金20點 ■價外值:  Max((13,200點-13,000點)*50元/點,0)=10,000元 ■保證金:  20點*50元/點+Max(34,000元-10,000元,17,000元)  =1,000元+24,000元  =NT$25,000元     【範例二:賣出價外之賣權】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點  2.賣出履約價為12,750點之賣權,收取權利金30點 ■價外值:  Max((13,000點-12,750點)*50元/點,0)=12,500元 ■保證金:  30點*50元/點+Max(34,000元-12,500元,17,000元)  =1,500元+21,500元  =NT$23,000元       【範例三:賣出價外之買權其履約價格深度價外加收保證金】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點     2.賣出履約價為13,700點之買權(深度價外加收保證金),收取權利金100點 ■價外值:  Max((13,700點-13,000點)*50元/點,0)=35,000元 ■保證金:  100點*50元/點+Max((34,000元*20%)-35,000元,(17,000元*20%))  =5,000元+20,400元  =NT$25,400元     四、價差部位保證金範例說明 買權空頭/賣權多頭價差保證金公式:買進與賣出部位之履約價差×契約乘數 時間價差保證金公式:MAXIMUM(同標的期貨結算保證金×10%,2×權利金差價點數×契約乘數) (※買進部位到期日較賣出部位到期日近者,以單一部位方式計收保證金。

)   【範例四:買權空頭價差】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點     2.買進履約價為13,250點之買權,支付權利金50點   賣出履約價為12,900點之買權,收取權利金150點 ■保證金:(13,250點-12,900點)*50元/點=NT$17,500元     【範例五:賣權多頭價差】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點  2.買進履約價為12,900點之賣權,支付權利金50點   賣出履約價為13,250點之賣權,收取權利金150點 ■保證金:(13,250點-12,900點)*50元/點=NT$17,500元       【範例六:買權時間價差】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點  2.買進遠月履約價為13,200點之買權,支付權利金45點   賣出近月履約價為13,200點之買權,收取權利金20點 ■保證金: Max(123,000(台指期結算保證金)×10%,2×(45-20)×50)=NT$12,300元     【範例七:賣權時間價差】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點  2.買進遠月履約價為12,800點之賣權,支付權利金50點   賣出近月履約價為12,800點之賣權,收取權利金30點 ■保證金: Max(123,000(台指期結算保證金)×10%,2×(50-30)×50)=NT$12,300元   五、跨式策略、勒式策略保證金範例說明 保證金公式: MAXIMUM(賣出買權之保證金,賣出賣權之保證金)+保證金較低方之權利金市值+混合部位風險保證金(C值,現今期交所公告為4,200)   【範例八:賣出跨式部位】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點  2.賣出履約價為12,750點之買權,收取權利金200點    賣出履約價為12,750點之賣權,收取權利金30點 ■保證金:  Max(44,000元,23,000元)+30點*50元/點+3,400  =44,000元+1,500元+3,400元  =NT$48,900元  買權保證金=NT$44,000元(價外值以0元計算)  賣權保證金=NT$23,000元(見範例二)     【範例九:賣出勒式部位】 ■情況:  1.指數現貨價為13,000點  2.賣出履約價為13,200點之買權,收取權利金20點       賣出履約價為12,750點之賣權,收取權利金30點 ■保證金:  Max(25,000元,23,000元)+30點*50元/點+3,400  =25,000元+1,500元+3,400  =NT$29,900元  買權保證金=NT$25,000元(見範例一)  賣權保證金=NT$23,000元(見範例二)     六、期貨及選擇權組合部位保證金範例說明   ■保證金公式:期貨保證金+選擇權之權利金市值   ■備註說明:一口台指期貨(TX)可與1至4口台指選擇權(TXO)形成組合部位;                                 一口小台指期貨(MTX)可與一口台指選擇權(TXO)形成組合部位 七、轉換及逆轉組合保證金範例說明   ■狀況:1.轉換部位(合成期貨空頭部位)        買進put,賣出call       2.逆轉部位(合成期貨多頭部位)        買進call,賣出put   ■保證金公式:賣出部位保證金=權利金市值+Max(保證金A值-價外值,B值)              ​  /統一期貨相關連結/



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