各國-本益比vs.殖利率| 動態圖表 - MacroMicro 財經M平方

本益比（橫軸）：股價/ 過去12 個月累積每股盈餘。

可以橫量股價是否合理、便宜或昂貴的指標，圖表上限顯示為50。

殖利率（縱軸）：過去12 ... 【Q4全球經濟線上展望】關鍵轉折來臨，掌握行情機會！早鳥限時優惠中 動態圖表 人口成長 新興市場債務 歐洲債務 殖利率曲線 各國-本益比vs.殖利率 產業-本益比vs.殖利率 產業表現 貿易熱點圖 PMI熱點圖 NMI熱點圖 GDP熱點圖 政府負債熱點圖 財政熱點圖 原油季節性 新興市場央行 最新狀況 根據M平方統計過去20年各國MSCI指數的本益比/殖利率與未來5年報酬率的相關性，可以分為三個類別：1.本益比負相關、殖利率正相關：美國、中國、印度、印尼、菲律賓、墨西哥、哥倫比亞、秘魯2.本益比無相關、殖利率正相關：日本、德國、法國、香港、新加坡、台灣、南韓、紐西蘭、馬來西亞、南非3.兩者與未來報酬皆低相關或無相關：英國、加拿大、西班牙、澳洲、泰國、巴西、智利、土耳其、俄羅斯註：MSCI義大利指數的本益比與預期報酬呈現正相關、殖利率呈現負相關，屬於離群值（outlier）。

分享 LINE 圖表說明 本益比（橫軸）：股價/過去12個月累積每股盈餘。

可以橫量股價是否合理、便宜或昂貴的指標，圖表上限顯示為50。

殖利率（縱軸）：過去12個月累積每股股利/股價*100%。

可以衡量投資人投入資金後，每年可拿回的股利報酬，圖表上限顯示為10%。

MSCI全世界指數的本益比、殖利率長期平均為20倍、2%，因而作為圖表軸線。

小提醒：運用本益比或殖利率時仍需搭配許多指標如產業特性、歷史值比較、成長性、機會成本（債券殖利率）等參考。

低本益比有時代表市場對產業價值未有顯著認可，高殖利率也可能賺取利息的同時若股價下跌將賠了價差，因此判斷兩者高低時仍需留意其他條件。

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