使用隱含二元樹方法評價台指選擇權

Title: 使用隱含二元樹方法評價台指選擇權. Implied Binomial Tree Method for Pricing TAITEX Options. Authors: 詹勳政 · Chan, Hsun-Cheng. Keywords: 隱含二元樹; ... Skipnavigation NTUScholars 電機資訊學院 資訊工程學系 Pleaseusethisidentifiertociteorlinktothisitem: https://scholars.lib.ntu.edu.tw/handle/123456789/114968 Title: 使用隱含二元樹方法評價台指選擇權ImpliedBinomialTreeMethodforPricingTAITEXOptions Authors: 詹勳政Chan,Hsun-Cheng Keywords: 隱含二元樹;二元樹;微笑現象;隱含波動率;impliedbinomialtree;binomialtree;smile;impliedvolatility IssueDate: 2006 Abstract: 從市場可以觀察到的選擇權來建構一個樹使得其可以符合市場上的微笑現象對評價來說非常重要。

我們採用Barle和Cakici在1998年提出的隱含二元樹，此模型修改了一些Derman和Kani在1994年提出的隱含二元樹的特徵，我門將此模型用來評價臺灣股票加權指數選擇權，其中臺指選擇權是屬於歐式選擇權。

由於隱含二元樹可以在不同的到期日和執行價格符合其隱含波動率，因此可以幫助我們評價其它的新奇選擇權或是路徑相關選擇權。

根據這些特性，用此模型評價出衍生性金融商品的價格會和市場的報價較一致。

所以，結果顯示用此種樹模型來幫助我們評價一些新的衍生性金融商品是非常實用且市場導向的。

ABSTRACTBuildingarecombiningtreeconsistentwiththevolatilitysmilefromobservedoptionsinthemarketisimportantforpricing.WeadoptsBarleandCakici’s(1998)impliedtreethatmodifiessomefeaturesinDermanandKani’s(1994)anduseittopriceTAIEX(TaiwanStockExchangeCapitalizationWeightedStockIndex)options,whichareEuropeanoptions.Thenonecanpriceotherexoticorpath-dependantoptionsbyusingimpliedbinomialtreeswhichsatisfyimpliedvolatilitiesunderdifferentmaturitiesandstrikeprices.Withthisfeature,thepricesofderivativeswillbemoreconsistentwithmarketquotes.Therefore,theresultisaverypracticalandmarket-orientedtreemodelthathelpsuspricenewderivatives. URI: http://ntur.lib.ntu.edu.tw//handle/246246/53631 OtherIdentifiers: en-US AppearsinCollections:資訊工程學系 FilesinThisItem: File Description SizeFormat ntu-95-R93922097-1.pdf23.31kBAdobePDFView/Open Showfullitemrecord GoogleScholarTM Check RelatedItemsinTAIR ItemsinDSpaceareprotectedbycopyright,withallrightsreserved,unlessotherwiseindicated.