美股ETF投資組合推薦一：4種ETF打造永久組合，獲得安全

美股ETF投資組合推薦一：4種ETF打造永久組合，獲得安全、長期的回報 · 永久組合(Permanent Portfolio) · 全天候組合(All Weather Portfolio) · 斯文森組合(Swensen Portfolio). Skiptocontent 包含這篇接下來Zack會跟你介紹三種資產配置方法: 永久組合(PermanentPortfolio)全天候組合(AllWeatherPortfolio)斯文森組合(SwensenPortfolio) 是按照預期收益從低到高，預期波動程度從低到高，涉及的資產種類複雜程度從低到高來排列的，可以理解成是一系列逐步進階的方法。

另外，世界上沒有絕對的資產配置方法，但這三種組合都是大師推薦，並經過長期的時間驗證過的。

那我們先說第一種推薦的投資組合：永久組合 文章目錄 永久組合的源起永久組合的構成永久組合歷史表現ETF選擇股票:債券:黃金:現金:如何購買永久組合呢?好康推薦 永久組合的源起 這個組合的發明人叫做哈利布朗(HarryBrowne) 他在1960年代就開始思考一個問題：有沒有一種投資策略，在任何經濟環境下都能保護投資者，讓大家獲得安全、穩定、長期的回報，同時又非常簡單，哪怕最不懂投資的人也能使用呢？ 在1999年出版的Fail-SafeInvesting:LifelongFinancialSecurityin30Minutes 這本書里，布朗提出了一個叫做「永久組合」（ThePermanentPortfolio）的資產配置方法，解答了這個問題。

永久組合的構成 永久組合把投資的資金分成四等分: 25%的股票、25%的債券、25%的現金和25%的黃金。

整體是不追求高回報的，但長期會穩定。

25%的股票負責整體回報，25%的國債會帶來穩定收益，而現金和黃金會在極端的市場環境下提供保護。

雖然日常的情況下永久組合跑不贏偏重股票的組合，但如果遇上金融風暴的話，用這個組合損失會小很多。

永久組合歷史表現 我們要怎麼衡量永久組合的表現呢？ 有個標準叫做”60/40組合”，就是60%股票以及40%債券的組合，拿這個組合來做比較是因為任何的資產配置都是從這個組合出發的，所以他變成業界公認的比較基準之一。

接下來我們就比較一下，我們用25%的美國標普500指數基金，25%的美國十年國債指數基金，25%的黃金指數基金和25%的短期貨幣市場基金來實現永久組合的配置，計算1973年到2017年這45年的歷史回報。

得出的結果是這樣的： 年化回報：8.15%；最大回撤：12.42%；夏普比率：0.50。

而相同周期內「60/40」組合的指標是： 年化回報：9.76%；最大回撤：29.69%；夏普比率：0.52。

直接和股市比較一下，以標普500指數為代表，這一組指標分別是： 年化回報：10.52%；最大回撤：50.21%；夏普比率：0.43。

參考資料來源是「新全球資產配置」作者:徐楊老師   永久組合60/40組合標普500 年化回報 8.15% 9.76% 10.52% 最大回撤 12.42%% 26.69% 50.21% 夏普比率 0.5 0.52 0.43 這邊要補充說明一下最大回撤跟夏普比率是甚麼。

最大回撤:簡單來說是指從你投資曾到過的最高點開始，你的組合最多一共跌了多少，這要越低越好。

夏普比率:簡單來說是你每承擔一個單位的風險，能帶來的超額回報有多少。

所以數字越高越好。

從上面來看，可以歸納出三點: 第一、永久組合的長期回報（8.15%）跑輸了「60/40」組合（9.76%），當然也跑輸了整個股市（10.52%）。

第二、長期收益率的落後，換來的是過程平穩。

如果單純投資股市，要面臨自己的資產跌掉一半的可能性(最大回撤>50%)；哪怕是「60/40」組合，最大回撤也有接近30%。

但是永久組合由於有現金和黃金的保護，最大回撤只有12%左右，大部分人應該都還可以接受的。

第三、不管是永久組合還是「60/40」組合，都明顯提高了投資的夏普比率。

也就是說，有投資組合會提高我們投資的效率。

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ETF選擇 現在我們了解永久組合的構成跟歷史表現狀況，那實際上要如何選擇具體的商品呢? 以下會個別推薦ETF給你參考喔! 股票: 先鋒標準普爾500指數ETF(VOO)安碩核心標普500指數ETF(IVV) 2021年報酬率2020年報酬率2019年報酬率2018年報酬率2017年報酬率2016年報酬率2015年報酬率VOO28.66%18.35%31.46%-4.42%21.78%11.93%1.35%IVV28.66%18.37%31.44%-4.42%21.79%11.9%1.34% 債券: 以下三個為安碩短中長期不同的債券 iSahresBarclays1-3YearTrasryBndFd(SHY)iSahresBarclays7-10YearTrasryBndFd(IEF)20+YearTrsyBondIshares(TLT) 2021年報酬率2020年報酬率2019年報酬率2018年報酬率2017年報酬率2016年報酬率2015年報酬率SHY-0.69%3.01%3.42%1.45%0.27%0.75%0.43%IEF-3.27%9.84%8.38%0.82%2.47%1%1.55%TLT-4.76%17.92%14.93%-2.07%8.92%1.36%-1.65% 黃金: 以下兩個是與黃金相關的ETF iSharesGoldTrust(IAU)SPDRGold(GLD) 2021年報酬率2020年報酬率2019年報酬率2018年報酬率2017年報酬率2016年報酬率2015年報酬率IAU-3.99%23.86%18.54%-1.39%11.58%8.85%-11.65%GLD-4.14%23.68%18.36%-1.54%11.41%8.69%-11.78% 現金: 現金就比較簡單，可以選擇活存。

如果要買ETF的話，可以選擇短期的債券基金。

iSharesShortTreasuryBondETF(SHV)SPDRBloombergBarclays1-3Months(BIL) 2021年報酬率2020年報酬率2019年報酬率2018年報酬率2017年報酬率2016年報酬率2015年報酬率SHV-0.11%0.83%2.33%1.74%0.65%0.43%-0.01%BIL-0.1%0.39%2.05%1.7%0.69%0.12%-0.11% 如何購買永久組合呢? Zack現在使用的平台是eToro，以上推薦的ETF都可以在上面找到。

eToro特別吸引Zack的一點是在買進ETF並持有是不用管理費的，哪怕每年只省一點點，累積起來對我們的投資回報都有很大的加分。

現在就試著做出屬於自己的永久組合吧！ 好康推薦 想透過ETF讓自己的資產更加穩定成長嗎? 想知道每檔ETF應該要投入的金額比例嗎? Zack推薦學習零死角ETF增長術，不管多頭還是空頭都適用的投資組合。

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過往表現不能作為未來業績指標。

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