黃金重返歐債高點：黃金與股市、美元的連動關係

黃金重返歐債高點：黃金與股市、美元的連動關係 · 黃金，不是消耗品 · 黃金價格，幾乎與美元指數呈反向 · 股市可能和黃金齊跌！ · 趁黃金下跌時，拿點閒錢存 ... 黃金重返歐債高點：黃金與股市、美元的連動關係 作者 百舜 收藏文章 很開心您喜歡股感知識庫的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 百舜 字體放大 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 已複製文章連結 國際原物料 黃金重返歐債高點：黃金與股市、美元的連動關係 2020年7月6日 作者 百舜 文章來源 股感知識庫   展開 黃金又默默逼近1800大關了，黃金價格的最高點，是2011年的每盎司1900美元，不知道這次有沒有機會突破前高。

那你們知道有哪些因素會影響黃金價格嗎？我們又該如何投資黃金呢？這就是本篇文章想討論的。

要談到價格就要談到「供給與需求」，如果某樣東西很夯，供給卻很少或有限，那它就會很難搶、或者價格很貴，就像五月天演唱會的門票一樣。

黃金，不是消耗品 所謂「消耗品」就是像米啊、麥啊、石油等這樣，在使用後變成另一種型態。

我們開車燒石油，石油就變成廢氣，無法再利用；我們種稻種菜，吃下肚後就再也不會變回來了。

但黃金卻不是這樣的消耗品。

黃金最大的需求是首飾和珠寶，還有金條、金幣、金塊等，這就佔了總體需求的80%以上；其實，買金條的大客戶是各國央行，而這些東西都可以回收再利用，剩下約10%，才是真正較難回收的。

會用來做像是電子商品、或者牙科的材料等等。

（以上數據來自「世界黃金協會」） 所以，大部份黃金都可以重新拿出來互相買賣，而沒有真正被消耗掉。

再加上目前各國產黃金的產量還算平均（2016年時最大是中國，占比約14%），因此沒怎麼聽說過有哪個國家要減產來提升金價的。

像石油就因為是消耗品，沙烏地阿拉伯就可以用減產來威脅。

那供需既然對黃金價格影響不大，還有什麼會影響價格呢？ 黃金價格，幾乎與美元指數呈反向 小時候我們上自然課時，都曾做過法碼實驗。

我們會在秤子的一邊放上某樣東西(比方說一本書)然後在另一邊放上法碼來秤重，看這東西多重。

如果一本書重100公克，那我們會需要擺十個10克的法碼才能平衡；但如果改成5克的法碼，我們就需要擺20個了。

現在，秤子的一邊是黃金，另一邊是美元。

(因為黃金是用美元計價的)當美國央行印鈔票或者降息時，金融市場上的美元變多，美元就變薄了，變得更不值錢，就跟法碼變輕一樣。

此時，黃金的價值不變，但我們需要更多的美元才能秤出它的價值，因此黃金價格就上漲了。

而反過來，央行升息時，美元變少，美元就變得更值錢，就跟法碼變重一樣，所以我們用更少的美元就能秤出黃金價值，黃金價格就下跌了。

下圖是近十年來金價跟美元指數的關係： 金色的線是黃金價格，黑色的線是美元指數。

紅框處的地方，黃金價格和美元指數幾乎反向，美元指數跌，黃金價格就漲；美元指數漲，黃金價格就跌。

所以，研究「影響黃金價格」的因素之外，也要注意「影響美元指數的因素」。

而影響美元指數的因素最關鍵的就是美國聯準會政策，當聯準會降息印鈔票時，美元就容易跌；當聯準會升息時，美元就可能漲。

不過，美元指數也不全聽聯準會的話，世界局勢也有很大的影響。

但這跟大家想像的「黃金是避險工具」有點落差，不是「股市危險黃金就漲」，而是… 股市可能和黃金齊跌！ 因為大家避險是避到美元裡面啦！今年三月的股災大家應該還記憶猶新，但當時其實黃金價格也跟著一起跌了下來，因為，大家都躲進美元去了。

美元指數高漲，黃金就只能跌了。

像下圖紅框處那樣： 不只是今年，2008年金融海嘯年底時也是一樣。

2008年十月時雷曼兄弟倒閉，美股狂跌。

當時發生了一樣的事：「黃金一起跌，因為美元指數漲」因為市場上的資金都躲進美元裡啦！ 所以，或許早些年很多人真的拿黃金來避險，但近年來美元才是避險的首選。

可能要等到發生美元都失去公信力的大事時，黃金才會又變回避險首選吧。

那麼，該怎麼投資黃金呢？我其實不建議把黃金當投資主力，因為金價漲跌牽扯到多國的政府決策，又不是每個國家的決策都公開透明，除非你技術分析很高超，或者對黃金投資特別熟稔，不然真的不建議放太多資金在黃金上。

比較恰當的方式是…. 趁黃金下跌時，拿點閒錢存黃金！ 黃金跟公司股票最大的不同就是：「黃金永遠不會變壁紙！」因此黃金是個有點閒錢就能存一點的好工具，而且可以越跌越買。

我們可以趁手頭有些餘裕時，拿點閒錢買黃金。

畢竟，目前看來錢只會越來越薄，而當錢越來越薄時，黃金就有可能越來越值錢。

因此，存黃金雖然沒辦法每年領配息，也很難幾年大賺幾倍，但是卻能適度抵抗通膨，讓錢保值。

那至於該用哪種管道存黃金呢？我們下次來談！ 【延伸閱讀】 黃金的歷史 你該重新擁抱黃金嗎   週餘   篇 註冊/登入會員 免費註冊 102103   分享文章 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 收藏 已收藏 很開心您喜歡股感知識庫的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 百舜 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 追蹤股感 @stockfeel 詼諧輕鬆看時事 股感，來自生活 影像中的股感 每日知識發送 地圖推薦   推薦您和本文相關的多維知識內容 什麼是地圖推薦？ 推薦您和本文相關的多維知識內容   1 為什麼百萬人可能必須要出售他們的黃金和白銀 全球   2 為什麼股市下跌，黃金、白銀卻上漲？ 經濟   3 黃金價格的3大影響因素，2020年國際金價大漲的原因 全球   4 帶著黃金和白銀跨國界─瞥見即將到來之事 全球   5 黃金大漲大跌，資產配置中要包括黃金嗎？ 全球   6 【黃金投資懶人包】5分鐘告訴你，有哪些投資黃金管道？ 全球   7 觀察半世紀黃金走勢，資產配置究竟要不要有黃金？ 全球   8 從供需面一窺影響金價的10大因素！ 全球   9 德國急運巨額黃金回家背後可能隱藏的世界巨變 市場   10 美國升息，原物料崩潰?不，中國需求疲軟才是關鍵 市場   11 美元無限制寬鬆，錢越來越「薄」卻帶動股匯行情 市場   12 疲弱的收入和不好的經濟打擊著股市 市場   13 白銀價格先跌後漲，一個迷途知返的孩子 全球   14 貨幣戰爭的軌跡…從實質有效匯率觀察 經濟   15 牛市已經結束了 市場   16 我們對那天黃金表現如此差勁的看法 市場   17 你該重新擁抱黃金嗎 全球   18 黃金的歷史 全球   19 金屬及礦業-2015年展望你必須要知道的事 全球   20 黃金VS比特幣，誰能真的保值？ 市場