股票期貨- 結算業務-保證金

股票期貨契約結算保證金＝期貨契約價格×契約乘數×風險價格係數，部位組合之保證金收取，請參考下列「臺灣期貨交易所股票期貨契約」保證金計算方式。

風險價格係數, 本公司 ... 跳到主要內容 ::: 首頁 > 結算業務> 保證金> 保證金訂定> 股票期貨 結算業務 結算制度 結算制度發展沿革 結算制度 結算作業流程 結算作業 交割作業 盤中損益試算 每日結算價 期貨契約 選擇權契約 保證金 保證金一覽表 股價指數類 股票類 商品類 匯率類 結算保證金帳戶 保證金訂定 期貨(股票期貨除外) 股票期貨 股票選擇權 股價指數選擇權 商品選擇權 匯率選擇權 保證金調整 保證金計算 結算保證金存入 結算保證金提領 結算保證金追繳 盤中保證金追繳 盤後保證金追繳 SPAN參數數值一覽表 期貨商SPAN相關檔案下載 一般交易時段 盤後交易時段 有價證券保證金之可抵繳標的查詢 可抵繳標的之相關規範 可抵繳標的之查詢 可抵繳標的歷史增刪紀錄查詢 股票期貨及選擇權之處置調整措施 財務安全保衛系統 合格集中結算交易對手(QCCP)資訊揭露 結算會員資格標準 結算會員資格標準 結算會員資格一覽表 結算會員名冊 部位管理 最後結算價一覽表 股價指數類 指數期貨 指數選擇權 股票類 股票期貨 股票選擇權 利率類 商品類 匯率類 最後結算價檔案下載 最後結算價公式 股價指數類期貨及選擇權契約 股票期貨及選擇權契約 外幣計價契約結算作業注意事項 到期契約履約交割說明 股價指數類 指數期貨 指數選擇權 股票類 股票期貨 股票選擇權 利率類 商品類 匯率類 到期契約履約交割下載 費率表 期交所期貨暨選擇權商品相關費用表 期交所交易結算費率、結算會員及資訊廠商費用表 盤後交易時段指定豁免及非豁免代為沖銷商品 量化資訊揭露 股票期貨 保證金類別 　　依據本公司業務規則之規定，保證金除為期貨商對委託人收取之保證金外，尚可分為本公司向結算會員收取之保證金。

　　依據股票期貨契約交易規則第十條之規定，本公司公告之保證金分為三種：原始保證金、維持保證金及結算保證金。

原始保證金 　　原始保證金為委託人交易股票期貨契約所需之保證金額度。

依據本公司股票期貨契約交易規則第十條第四項之規定，原始保證金依「結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。

維持保證金 　　維持保證金為委託人持有部位後之保證金最低額度標準。

依據本公司各期貨契約交易規則第十條第四項之規定，維持保證金依「結算保證金收取方式及標準」計算之結算保證金為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。

委託人追繳 　　如委託人持有部位後其保證金餘額低於維持保證金時，期貨商應即通知委託人補繳保證金至原始保證金標準。

保證金訂定方式 　　本公司係依據標的證券價格在一段時間內之變動幅度、景氣循環及其他可能因素訂定結算保證金標準。

訂定公式 　　股票期貨契約結算保證金＝期貨契約價格×契約乘數×風險價格係數，部位組合之保證金收取，請參考下列「臺灣期貨交易所股票期貨契約」保證金計算方式。

風險價格係數 　　本公司於訂定結算保證金標準時係以涵蓋市場風險為考量，故特以風險價格係數計算之。

風險價格係數係參考一段期間內標的證券價格變動幅度、景氣循環及其他可能因素，估算至少可涵蓋二日價格變動幅度99%信賴區間之值。

法源依據 「結算保證金收取方式及標準」第四條之六 「股票期貨契約交易規則」第十條 臺灣期貨交易所股票期貨契約保證金計算方式 壹、標的證券為股票之股票期貨契約 一、股票期貨契約保證金計收方式 (一)保證金 股票期貨契約結算保證金＝期貨契約價格×契約乘數×風險價格係數 前揭契約乘數，為本公司「股票期貨契約交易規則」第12條所列之約定標的物數量。

(二)風險價格係數 前揭風險價格係數(%)係依各標的證券區分，訂定為3級距，分別如下： 股票期貨契約 保證金級距 風險價格係數 結算保證金適用比例 維持保證金適用比例 原始保證金適用比例 級距1 10.00% 10.35% 13.50% 級距2 12.00% 12.42% 16.20% 級距3 15.00% 15.53% 20.25% 股票期貨之標的證券風險價格係數高於15%者，依各標的證券之風險價格係數，往上取其最接近之百分比整數值，訂定為該標的股票期貨之結算保證金適用比例。

維持及原始保證金適用比例以結算保證金適用比例為基準，按本公司訂定之成數加成計算之。

(三)保證金收取標準 依前揭保證金計算方式及適用比例，股票期貨契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金以元為整數，元以下部分四捨五入至元。

(四)保證金調整方式 本公司每季定期、機動或配合評選新標的證券時，評估各標的證券之風險價格係數，並依各股票期貨所屬級距及其保證金適用比例，公告各股票期貨契約調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金之適用比例，於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。

二、股票期貨契約各種組合部位之保證金收取方式 (一)期貨跨月價差組合部位 部位組合 保證金計收方式 備註 買一口股票期貨，賣一口股票期貨 收取一口股票期貨保證金(較高者) 適用同一標的證券於不同最後結算日之組合。

適用同一標的證券之二千股標的證券之股票期貨及一百股標的證券之股票期貨相同最後結算日之組合，股票期貨契約依規定為契約調整者亦適用之。

由系統依本公司期貨契約價差組合保證金計收方式計算生效，計收邏輯如下: (1)優先選取減收保證金較高之部位組合。

(2)依商品英文字母排序。

(3)商品月份由近至遠。

(二)期貨與選擇權之組合部位 部位組合 保證金計收方式 備註 買進一口二千股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權買權 收取一口二千股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值 適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。

買進一口二千股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。

賣出一口二千股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權賣權 收取一口二千股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值 適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。

賣出一口二千股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權賣權形成組合部位。

買進二十口一百股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權買權 收取二十口一百股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值 適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。

買進二十口一百股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。

賣出二十口一百股標的證券之股票期貨，賣出一口同一標的股票選擇權賣權 收取二十口一百股標的證券之股票期貨保證金+選擇權之權利金市值 適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。

賣出二十口一百股標的證券之股票期貨可與賣出一口股票選擇權賣權形成組合部位。

  貳、標的證券為受益憑證之股票期貨契約 一、股票期貨契約保證金計收方式 (一)保證金 股票期貨契約結算保證金＝期貨契約價格×契約乘數×風險價格係數 契約乘數：依本契約交易規則，標的證券為指數股票型證券投資信託基金者，契約乘數為10,000，標的證券為境外指數股票型基金者，則由本公司另訂之；經契約調整者，為調整後之標的證券股數。

(二)風險價格係數係參考一段期間內標的證券價格變動幅度、景氣循環及其他可能因素，估算至少可涵蓋二日價格變動幅度百分之九十九信賴區間之值。

(三)保證金收取標準 本契約之結算保證金、維持保證金及原始保證金採固定金額，以千元為整數，千元以下部分無條件進位至千元。

(四)保證金調整方式 本契約上市交易後，經每日計算之結算保證金金額，相較於現行收取之結算保證金金額變動幅度達百分之十以上，或視市場狀況於必要時，結算保證金之收取得調整之，調整後結算保證金、維持保證金及原始保證金收取標準，於公告日之次一一般交易時段結束後起實施。

二、股票期貨契約各種組合部位之保證金收取方式 (一)期貨跨月價差組合部位 部位組合 保證金計收方式 備註 買一口股票期貨，賣一口股票期貨 收取一口股票期貨保證金(較高者) 適用同一標的證券於不同最後結算日之組合 (二)期貨與選擇權之組合部位 部位組合 保證金計收方式 備註 買進一口股票期貨，賣出一口股票選擇權買權 收取一口期貨保證金+選擇權之權利金市值 適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。

買進一口股票期貨可與賣出一口股票選擇權買權形成組合部位。

賣出一口股票期貨，賣出一口股票選擇權賣權 收取一口期貨保證金+選擇權之權利金市值 適用同一標的證券之股票期貨及股票選擇權。

賣出一口股票期貨可與賣出一口股票選擇權賣權形成組合部位。

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