幣安合約交易是什麼？手續費怎麼計算？永續/U本位/幣本位 ...

幣安合約交易（常簡稱為”合約”），是一種可以透過槓桿交易，用較小資金、較低的交易成本，來投機操作的短線交易工具。

合約交易的交易成本僅有一般現貨 ... Mr.Market市場先生 最後更新：2022-06-10 這篇文章介紹幣安合約交易是什麼以及如何操作。

合約交易有允許使用槓桿、短期交易成本更低、允許做空等等特色， 非常類似於傳統的期貨交易或者差價合約CFDs的概念， 如果你過去沒有這類衍生性商品的交易經驗，那務必了解清楚再開始。

對於想做加密貨幣短線交易的人來說，合約交易相比現貨交易，提供了更多的交易彈性，以及相比現貨更低的費用， 但由於涉及槓桿，因此也有許多風險與操作事項需要注意。

幣安交易所(Binance)是目前全球現貨與合約交易量第一大、也是最多人使用、流動性最充足的交易所， 如果想開始了解合約交易，建議可以從幣安交易所開始。

不認識幣安的話可先閱讀：幣安交易所評價分析 合約交易一般可以分為交割合約、永續合約， 本文會以介紹幣安的永續合約，也就是沒有結算日的合約交易為主，其中又可以再細分為U本位、幣本位合約。

這篇文章市場先生介紹幣安合約交易的基礎知識，讓你對永續合約更了解。

包括合約交易的概念、資金費率如何計算，為什麼市場上常說合約交易會賠錢，以及如何合約交易的操作流程及必要知識。

本文僅為教學使用，不構成任何投資建議。

加密貨幣投資有風險，合約交易屬於高槓桿交易，風險極高，有充足了解之前請勿交易。

本文市場先生會告訴你： 幣安合約交易是什麼？幣安永續合約交易優點/缺點有哪些？U本位合約vs幣本位合約差異？幣安合約的手續費/資金費率如何計算？幣安合約的槓桿倍數與保證金是多少？幣安合約為什麼會強制平倉？為什麼合約交易會賠錢？幣安永續合約如何交易？快速重點整理：幣安合約是什麼？幣安交易所常見問題Q&A 幣安合約交易是什麼？ 幣安合約交易（常簡稱為”合約”），是一種可以透過槓桿交易，用較小資金、較低的交易成本，來投機操作的短線交易工具。

合約交易的交易成本僅有一般現貨交易的2成左右甚至更低，也允許做空交易、幫現貨部位避險， 對於想要短線做大金額交易的人來說，合約交易會比持有現貨有更多彈性。

合約(Futures)與現貨(spot)不一樣，所謂現貨的意思指的是你實際持有某一種加密貨幣，你可以將這個加密貨幣轉移到任何其他錢包， 而合約則代表你持有一份期貨合約，合約可能象徵一定金額的加密貨幣，但並非實際持有該加密貨幣。

合約交易最重要的事：槓桿與合約規模 舉例來說，你可以透過合約，只要手上持有一些加密貨幣(通常是穩定幣USDT、BUSD等等)， 即可用20倍或不同的槓桿倍數，去做多或者做空BTC、ETH、BNB等等不同的加密貨幣。

例如你可以用100USDT，去做多交易，設定20x(20倍)槓桿的加密貨幣(假設是ETH/USDT)， 這份合約規模相當於持有價值相當於2000USDT的ETH， 當ETH/USDT上漲10%，相當於價值2000USDT的合約上漲10%，獲利為200USDT， 200USDT獲利，相對原始本金100USDT，等同獲利了200%。

但反過來說，當標的物只要下跌5%，你原先的保證金100USDT就歸零。

如果總保證金不足，很可能會被強制平倉。

市場先生重要提示：在交易時，務必都要知道你現在在交易多大規模的合約，這是最重要的事，而不是沒搞清楚就亂開高槓桿。

當合約規模越大，除了一些可能的費率越高，價格只要極小的跳動就會產生極大的損益，也可能更容易被強制平倉。

合約交易有可能賺，也可能虧損， 其中也有許多注意事項， 包括保證金、強制平倉規則、資金費率，如果不當操作也可能導致高風險，以下會陸續做說明。

永續期貨合約的基礎知識 合約交易的全名是”永續期貨合約交易”，以下都還是簡稱為”合約”，它是一種期貨合約，不過跟金融領域傳統期貨合約略有不同。

幣安合約主要是永續期貨合約(簡稱永續合約或合約)，特色是沒有結算日，操作槓桿最高為125倍。

加密貨幣的合約交易一般會分為兩種： 期貨合約(交割合約) 永續期貨合約(永續合約) 這兩種合約的運作原理差不多，都以保證金交易為主，也可以在不實際持有該加密貨幣的情況下，透過加密貨幣價格的漲跌幅度來獲利或虧損。

目前主流都是使用永續期貨合約居多，以幣安來說交割合約僅有兩組BTC和ETH季度到期的交割合約，因此一般交割合約就不做討論。

永續期貨合約的槓桿倍數 各家交易商提供的槓桿倍數不同， 幣安合約交易，最低1倍槓桿，不同加密貨幣的最高槓桿上限不同，槓桿選擇性多。

對新手或剛開始交易的人，建議使用低於20倍的槓桿。

(可手動設定槓桿，最低為1倍槓桿，也就是不用槓桿) 永續合約VS交割合約差異比較： 永續合約VS交割合約差異比較 比較 永續期貨合約合約 (永續合約) 期貨合約 (交割合約) 結算日(到期日) 無 有 持有實物 無 無 槓桿倍率 高 低 資料整理：Mr.Market市場先生 永續合約與交割合約最大的差別在於是否「永續」，也就是結算日的差異， 永續合約是沒有結算日的，意思是只要你的保證金夠、不爆倉，就可以一直持有倉位。

交割合約則是比較類似於期貨交易，槓桿倍率比永續合約低，會有到期時間。

以下主要都以討論永續合約為主。

認識幣安的永續合約 幣安合約大部分是永續合約的機制(少部分有交割合約)， 幣安永續合約的運作方式，是把期貨合約(交割合約)做成8小時為一段的永續合約， 因此每8小時到了就會接續下一張期貨合約(交割合約)，因為不用再結算，這樣就沒有到期日的限制，因此稱為永續合約。

在幣安的平台上合約交易的地方，可以找到U本位、幣本位等等，都是不同類型的合約交易。

  幣安永續合約交易優點/缺點有哪些？ 在細談合約交易的內容之前，先了解幣安合約交易的優點與缺點。

合約交易優點： 槓桿選擇多，判斷正確時有效放大獲利 能靈活做多，也可以做空、可用於避險 交易費用比現貨低，交易成本只要一般現貨的20%甚至更低，適合短線大額交易 幣安是全球最大合約交易規模最大，商品選項多樣、流動性高 幣安交易介面友善、功能完整多樣，有方便的停損停利、追蹤委託等功能。

合約交易缺點： 虧損也會隨槓桿放大 若虧損太大、保證金不足時會爆倉 合約市場的價格有時會和現貨報價不同 會有資金費率產生，當價格大幅變動時需要留意 永續合約最大的優點，是讓你能以小博大、放大獲利，幣安永續合約槓桿選擇多，因為是規模最大的交易所之一，流動性很高，能靈活的做空、做多。

如果你看好幣價短期內會下跌，就可以做空幣價，這樣就會越跌越賺，然後再等幣價回到看好的漲勢時再賣掉來獲利。

永續合約最大的缺點，它能同時放大獲利相對來說也能放大虧損， 此外它會有爆倉風險，當虧損超過你帳戶能承擔的範圍，保證金已經無法支付虧損，合約就會被強制結束平倉， 因此交易合約時該出場就出場，一定要設定停損或停利。

千萬不要賺錢或賠錢就放著不管它。

U本位合約vs幣本位合約差異？ U本位合約與幣本位合約，差異在於要用哪一種資產當合約交易的保證金。

U本位合約：以美元穩定幣(例如USDT、BUSD)做保證金以及計算損益，例如BTC/USDT就是採用USDT作為保證金為結算幣種。

幣本位合約：以非穩定幣(例如BTC、ETH)做保證金以及計算損益，例如BTC/USD，就是採用BTC作為保證金及結算幣種。

幣安永續合約有多種類型，最常見的是U本位、幣本位合約。

幣本位通常是給礦工或者大額持有特定貨幣並不想賣出的人使用， 例如你因為長期看好所以持有很多BTC或ETH，不想賣出換成穩定幣，也可以直接拿它來當合約保證金。

而一般更多人主要使用U本位的合約交易為主， 因為大部分人在幣安中主要持有的基礎貨幣通常都是穩定幣，包括USDT、BUSD。

此外使用幣本位合約在手續費上也比較有利（看下一段合約交易手續費說明）。

U本位合約vs幣本位合約差異： U本位合約vs幣本位合約差異 種類 U本位 幣本位 保證金 與美元掛鉤的穩定幣結算 (例如：USDT、BUSD) 加密貨幣 (例如：BTC、ETH) 保證金模式 逐倉/全倉 逐倉/全倉 特性 因為用美元穩定幣結算結算，可以較清楚看出交易盈虧 用虛擬貨幣結算，但因為幣價是浮動的，若是長期看好某個加密貨幣可使用幣本位 來源：幣安　資料整理：Mr.Market市場先生 幣安合約的手續費/資金費率如何計算？ 永續合約交易會收取的費用：合約手續費+資金費率 合約手續費是買賣交易時收取，資金費率則是每8小時計算一次、持續收取(或支付)， 以下分別說明這兩種費率。

永續合約的手續費計算方式： 合約手續費會依U本位、幣本位、掛單方、吃單方而有不同。

掛單方是指創建訂單並等待訂單被執行的交易者，而吃單方是執行別人訂單的人，市場上的掛單方能提供流動性，因此交易所通常會以較低的訂單費用鼓勵掛單方。

掛單方(Maker)：簡單來說就是掛限價，掛出不會馬上成交的單子。

提供流動性給交易所，並為代幣創造市場。

吃單方(Taker)：簡單來說就是市價單，或者掛出會立即成交的價位的單子。

會在交易所履行掛單，由於減少流動性，一般費率會高一點。

例如現在ETH/USDT報價為2105.20， 你使用限價單設定2105.10買進，就不會立即成交，等到價格下跌才會成交，這樣就算是掛單， 你使用市價單，或者限價單設定高於2105.20買進，都會立即成交，這樣就算吃單方。

幣安的合約交易有分不同等級，交易量極大或者持有BNB很多，都會有不同的手續費率。

以下列出一般普通用戶等級手續費率的情況。

幣安合約交易手續費率(普通用戶) 類型 Maker掛單方 Taker吃單方 U本位合約(USDT) 0.020% 0.040% U本位合約(BUSD) -0.010% 0.023% 幣本位合約 0.010% 0.050% (對照組–現貨交易) 0.100% 0.100% 當使用BNB支付手續費時，費率可以打9折計算 完整資訊可查詢幣安官網 整理：Mr.Market市場先生 可以看到，最有利的交易方式就是使用BUSD的U本位交易掛單交易，甚至會倒退你0.01%手續費。

而合約交易無論是U本位貨幣本位，都比現貨交易費用低更多，只要現貨交易的五分之一到十分之一。

想像如果同樣一筆價值10萬USDT的交易，同樣都用掛單交易， 現貨交易一買一賣，大約就要200USDT的手續費， 合約交易一買一賣，使用U本位USDT，只要40USDT手續費， 如果使用的是BUSD當保證金，不僅不用手續費，因為提供了流動性，還額外倒貼你20USDT。

要注意的是，因為合約交易使用槓桿時，手續費率是根據合約規模計算，而不是根據你的保證金計算。

例如你保證金100USDT但使用20x槓桿，意思是交易價值2000USDT的合約，此時費率要乘上2000USDT去計算。

資金費率是什麼意思？ 除了交易手續費之外，永續合約還可能會收取(或支付)資金費率， 資金費率是一個浮動的數值，有時會收取資金費率，有時則退回資金。

因為永續合約並不是用傳統方式來結算，交易所需要一個價格平衡機制，確保期貨與現貨價格接近，而這個機制就稱為資金費率。

資金費率是指永續合約市場價格、現貨價格之間的價差，向多頭或空頭交易者支付的費用，這樣合約價格就不會與現貨價格偏離太多。

簡單來說，因為合約交易中，多空比例落差太大會導致市價與現價的價差太大，因此幣安永續合約每8小時就會支付一筆資金費率獎勵少數方，也就是多數方必須支付費用給少數方，目的是讓合約市場價更貼近市場價格(幣價)。

資金費率正vs資金費率負差異比較： 資金費率正vs資金費率負差異比較 比較項目 資金費率為正 資金費率為負 狀況 永續合約價格>現貨價格 市場趨勢看漲 永續合約價格