整理形態 - MBA智库百科

整理形態(Continuation Pattern)整理形態是一種暫時方向連續的狀態，這是一種過渡形態，一旦完成主力目的（比如基本出貨完畢），隨之而來的就是轉折。

整理形態 用手机看条目 扫一扫，手机看条目 出自MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/) 整理形態(ContinuationPattern) 目錄 1什麼是整理形態 2整理形態的類型 3整理形態形成的原因 4整理形態的市場氣氛 [編輯]什麼是整理形態 　　整理形態是一種暫時方向連續的狀態，這是一種過渡形態，一旦完成主力目的（比如基本出貨完畢），隨之而來的就是轉折。

通常，出貨完畢主力常常會用剩餘的籌碼砸盤，於是形成破位。

當然，如果你幸運的話，主力也可能向上做假突破引誘你上當。

不過，這種假突破出貨常常出現在哪些形態構築較好，技術面基本面較好的股票，往往較難分辯。

整理形態的幅度、位置、成交量決定了可操作性。

基本上，大多數的整理形態波動較小，沒有操作價值，因此不宜在整理期介入。

等待整理結束重新選擇方向之後操作都是較安全的。

在整理過程中，越接近整理末期越要少參與，因為一旦整理結束，下跌將會給你帶來迅速的虧損。

而哪些遲遲整理不向上突破的則越接近末端越要考慮止損，因為遲遲不突破表明主力在做空。

[編輯]整理形態的類型 　　整理形態主要包括：三角形、菱形、旗型與尖旗型、楔型和矩型。

　　三角形可以將其分為上升三角形、下降三角形、對稱三角形和擴散三角形。

當價格上漲或下跌過速，它將達到一個前進動力完全耗盡的點，這時股價要麼反轉其趨勢回撤到一個較強的支持價位處，要麼“鞏固”它的位置，以由細小波動組成的“橫向”圖形形式存在，直到它重新追上自己，即：準備繼續原來的走勢。

三角形形態在實際走勢中常出現於各個時間段，且大多數時候屬於中繼形態，所以在實戰中的操作價值較高；有時也作為反轉形態出現。

　　菱形整理由於其形狀似“鑽石”，常常被市場人士稱做鑽石形態。

在形態上，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂的綜合體。

其頸線為V字狀。

與擴散三角形一樣，很多時候菱形也是一種看跌的形態，菱形很少為底部反轉，通常它在中級下跌前的頂部出現，其形態完成後往往成為空頭大本營，是個轉勢形態。

菱形有時也成為持續形態，出現在下降趨勢的中途，菱形之後將繼續下降。

　　旗形走勢的型態就象一面掛在旗桿頂上的旗幟，這型態通常在急速而又大幅的市場波動中出現，股價經過一連串緊密的短期波動後，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢。

旗形走勢又可分作上升旗形和下降旗形。

如果上下兩條線相交時稱為尖旗形。

尖旗形和旗形顯得很相似，不同處在於旗形的持續時間較長。

　　所謂“楔型”，一般是由兩條同向傾斜、相互收斂的直線組成，分別構成股價變動的上限和下限，其中上限與下限的交點稱為端點。

楔形形態屬於短期調整形態，通常分為上升楔形和下降楔形。

楔形的與眾不同之處是它明顯傾斜。

楔形向上或向下明顯傾斜。

通常，楔形如同旗形一樣與當前趨勢反向傾斜。

因此，下降楔形看漲，而上升楔形看跌。

　　矩形是股價由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的型態。

股價在其範圍之內上升或回落。

價格上升到某水平時遇上阻力，掉頭回落，但很快地便獲得支持而上升，可是回升到上次同一高點時再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持。

這些短期高點和低點分別以直線連接起來，便可以繪出一條通道，這通道既非上傾，亦非下降，而是平行發展，這就是矩形型態。

[編輯]整理形態形成的原因 　　股價經過一段時間上漲，大多數投資人獲利豐厚，產生強烈落袋為安的念頭。

他們開始逢高賣出，產生較強的拋壓，股價回落。

隨著股價下跌，投資人的獲利漸漸減少，因此賣出意願有所減弱，股價逐步起穩。

而高位賣出的投資人見股價回落已深，下跌趨於緩和，預計股價有可能再次上漲，開始回補。

同時不肯追高買進的投資人屢次錯過良機，見股價回落就急於買進。

他們的介入變成實質購買力，再次推動股價上揚，當股價回升到前期高點附近或前期高點之前，低位買進的投資人就再次獲利回吐，前期未即時賣出的投資人也擔心再次錯過賣出良機，加緊賣出股票，造成股價再次回落。

　　股價往往在一個價位區經過一段時間的調整，反覆上下波動，隨著時間的推移，投資人的平均持倉成本越來越高，賣出欲望逐步減弱，獲利盤和短線客多被清理，賣壓越來越輕，剩下都是對後市十分有信心的投資人，股價最終伴隨著巨大的成交量突破形態上漲。

　　整理形態中，主要賣出股票的是獲利豐厚的低位買進者。

在整個形態形成過程中，我們一定要關註均線系統，在均線系統沒有靠近形態之前，極少有整理完畢的現象。

而30日均線一旦開始靠近形態，股價往往隨時有可能會突破盤局上漲。

　　在整個形態形成過程中，每個股票持有者的心態和市場的氣氛不同，會產生各種不同形狀的整理形態，在賣出壓力不是很強的時候往往容易形成矩形整理形態、上升三角形形態等。

當市場拋壓較大時，容易形成契形形態、旗形形態等。

當市場氣氛清淡，股票質地極好時，容易形成圓形整理形態。

可以說每一種形態後面，都包含著不同的市場氣氛，和投資人的心態。

　　整理形態有時的確是自發形成的，縱然沒有人操縱也一樣會出現，因為這是多數投資人獲利豐厚的賣出造成的。

但很多情況下，機構會借勢打壓股價和傳播利空的消息，來達到更加徹底的清理浮籌的目的。

在整個整理形態中，機構主要是起到一個誘導的作用。

這一階段相當於波浪理論的第四浪。

[編輯]整理形態的市場氣氛 　　在整個調整過程中，市場的氣氛總體來講是悲觀的，市場上利空不斷，到處流傳有關主力大戶出貨，和一些不利於基本面的論調，悲觀氣氛十分活躍。

　　股價整理的意義 　　整理形態術語又叫洗盤，它主要有三個目的。

　　（1）清理出獲利的籌碼，提高市場的平均持倉成本。

　　如果機構不進行借勢洗盤，高位時他所面對的是大量獲利豐厚的投資人，這樣在高位一有風吹草動，投資人就蜂擁而出了，機構自己就無法獲利派發。

因此，必須要他們在高位換手，來攤高平均持倉成本。

投資人持倉成本越高，高位賣出欲望就越弱，這是機構順利出貨的前提。

　　（2）教育投資人不要輕易拋出手中的持股。

　　機構通過打壓震倉，將不堅定的投資人趕走，再大幅拉高使拋售股票的投資人後悔萬千，深感不該輕易賣出股票。

而在洗盤過程中沒有賣出股票的投資人，守得雲開見日初，賺了大錢，今後再有大幅振蕩也不肯輕易賣出該股了。

使他們上了一堂生動的政治課，更加堅定做一個長線投資者。

這樣在高位派發時，就不會和機構搶著賣出持股了。

　　（3）降低成本。

　　通過洗盤可以在較高價位賣出手中持股，在較低價位購回，攤低平均成本。

　　機構通過洗盤，一邊攆走了意志不堅定的投資人，重新在高位引進了另一批看好後市的投資人。

一邊教育了繼續持股的投資人，不要輕易買賣股票，長抱不懈才能掙大錢，並攤低了自己的持倉成本，一石三鳥。

這樣機構才能夠在高位從容出逃。

　　研判洗盤的方法 　　（1）市場氣氛。

　　不論任何時候，洗盤階段的市場氣氛都是令人悲觀的，在這一階段，投資人大多惶惶不可終日，擔心股價再次下跌。

市場上也總是不時傳來利空的消息，很少有利好出現。

　　（2）形態形成過程中成交量呈現逐步明顯減少，迅速萎縮的傾向。

　　在整理形態中，隨著時間的推移，平均成本一旦接近這一價位區域，投資人的賣出欲望就逐步減少，顯示在圖表上就是迅速萎縮的成交量，表示投資人心態良好穩定，賣出僅僅是獲利豐厚所致。

　　（3）分時走勢圖上看，洗盤過程中股價上漲較為緩慢，並伴隨較大的成交量。

而下跌則正好相反，下跌的速度急促，成交量較小。

　　這是因為股價在調整過程中，投資人因獲利豐厚，多有落袋為安的心理，因此賣出意願較強，而很少有人願意買進，同時機構借勢打壓，因此下跌速度較快而沒有成交量。

上升時速度較慢並伴隨較大的成交量，這是因為較多持股人一旦股價開始上漲，擔心股價再次回落，賣高價的心理使他們產生逢高賣出的念頭，而投資大眾賣出股票的特點是掛單，因為貪圖高價，股價越高掛單賣出的人越多，因此越上漲成交量越大，上漲越艱難。

同時機構大戶也故意打壓使股價的上升一波三折，使投資人覺得很不踏實，逐步高位換手。

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121.11.96.*在2009年10月24日00:27發表 學到了很多！ 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

60.18.14.*在2013年10月20日21:30發表 很有價值 回複評論 發表評論請文明上網，理性發言並遵守有關規定。

219.143.70.*在2014年5月15日14:15發表 非常非常有價值。

受教了。

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