台灣上市櫃電子業公司之財報舞弊研究-以博達個案為例

本研究動機起自2001年安隆財報舞弊至近年全球中資股地雷事件頻傳，以個案分析2004年博達財報造假案，從會計制度、財務分析、銀行授信、信用評等和資本市場運作等審核 ... 資料載入處理中... 跳到主要內容 臺灣博碩士論文加值系統 ::: 網站導覽| 首頁| 關於本站| 聯絡我們| 國圖首頁| 常見問題| 操作說明 English |FB專頁 |Mobile 免費會員 登入| 註冊 功能切換導覽列 (178.128.63.162)您好！臺灣時間：2022/09/0604:30 字體大小：       ::: 詳目顯示 recordfocus 第1筆/ 共1筆  /1頁 論文基本資料 摘要 外文摘要 目次 參考文獻 紙本論文 QRCode 本論文永久網址: 複製永久網址Twitter研究生:姜義彬研究生(外文):Yih-BinChiang論文名稱:台灣上市櫃電子業公司之財報舞弊研究-以博達個案為例論文名稱(外文):AStudyonFictionalFinancialReportofThePublicListedTechnologyCompaniesinTaiwan''sStockMarket:ACaseStudyofPROCOMPInformaticsLTD.指導教授:游張松指導教授(外文):Chang-SungYu口試委員:張舜德、姜國輝、朱惠中口試日期:2013-06-14學位類別:碩士校院名稱:國立臺灣大學系所名稱:財務金融學研究所學門:商業及管理學門學類:財務金融學類論文種類:學術論文論文出版年:2013畢業學年度:101語文別:中文論文頁數:50中文關鍵詞:財務危機預警系統、地雷股、TCRI信用評等外文關鍵詞:financialcrisiswarningmodel、rubbishstock、TCRI相關次數: 被引用:3點閱:556評分:下載:0書目收藏:0 本研究動機起自2001年安隆財報舞弊至近年全球中資股地雷事件頻傳，以個案分析2004年博達財報造假案，從會計制度、財務分析、銀行授信、信用評等和資本市場運作等審核角度，重新整理和歸納分析博達案，期望能在歷史的事件中汲取教訓。

另外，本研究以2001年至2011年間上市櫃中小型電子業公司的財務報表，資本額介於10億至100億之間，並加入4家面臨破產或具有財務危機之公司，總計資料為3,332筆作為樣本數，採LogisticRegressionModel(羅吉斯迴歸模型)為基礎，應變數分類為破產與否，未破產公司再利用TCRI信用評等作對照條件加以分析，並佐以個案分析相關資料和過去學者專家之研究，從財務變數和總體經濟變數找出企業發生危機的相關變數，來建構企業財務危機預警模型，期望能提早發現導致公司破產的相關因子。

實証結果顯示，在應變數以財務健全對照破產公司分類，自變數以槓桿比率和利率對於破產模型具有顯著效果，但槓桿比例與預期破產模型關係呈現相反，檢視破產公司樣本資料，印證台灣2004年所爆發的地雷股，其財務報表在自有資產上，大都維持良好的財務槓桿，並無異常負債比例，也因此該年地雷風暴都是猝死倒閉，此也造成自變數槓桿比率與財務管理學上相違之因。

另以未破產的公司資料再加上信用評等對照公司財務狀況作分析，總資產報酬率、槓桿比率、市場價值和利率等變數都對此模型具有顯著的效果，且與破產模型關係預期符合。

信用評等與總資產報酬率、槓桿比率、市場價值及利率等變數影響有顯著關連，此與台灣金融業實務上是一致的，其作業流程依賴信用評等指標作為授信依據。

經個案與實証分析，公司的財務狀況，若能正確藉由財務報表顯示，資產報酬率(ROA)和槓桿比率等財務比率變數都具有顯著效果，投資人可由財報正確評估公司經營績效和未來發展潛力。

但當公司在財報上動手腳，以財務比例作為分析企業破產之相關變數就不顯著，顯示當財報舞弊時，財務報表的任何分析只是徒勞無功，甚至還可能會誤導投資人的決策分析。

Enronscandalin2001istheheadtoleadmystudy,whileinrecentyearssubsequentrubbishstockeventshappenedinGlobalChinesebasecompanies,whichfindsmestartingtheresearchbyanalyzingthecaseoffictionalfinancialreportofPROCOMPInformaticsLTD.occurredin2004.Byexaminingaccountingsystem,financialanalysis,loancreditratinginbank,creditevaluationandcapitalmarketoperationtomanage,inductandanalyzePROCOMPInformaticsLTD.caseagain,whichpurposeistolearnalessonfromthehistory.Besides,thesamplingofthestudyisbasedontheSME(small-medium-enterprise)technologycompanies,whichwerelistedinTaiwan’sstockmarketfrom2001to2011andcapitalbetween1billionand10billion.Whileadding4companieswhicharefacingbankruptcyorfinancialcrisis,thetotalsamplesizeofthestudyreaches3,332.ByusingLogisticRegressionModelasfoundation,thedependentvarianceisfixedaswhetherwentbankruptcyornot.Inadditional,byusingTCRI(TaiwanCorporateCreditRiskIndex)ascontrolcondition,toruntheanalysisofthosecompanieswhichdidn’tgobankruptcy.Furthermore,accordingtofinancialandmacroeconomicvarianceofthecasestudymentionedaboveandtheresearchesweredonebysavantsinthepast,tobuildafinancialcrisiswarningmodelfromthoserelatedvariancesleadenterprisestogofinancialcrisis,whichexpecttodiscoverearlierthefactorswhichleadacompanytogobankruptcy.Theevidencestates,byusingwhetheracompanyhashealthfinancesituationornotasdependentvariances,leverageratioandinterestare2independentvarianceswhichshowstatisticalsignificancelevelofthebankruptcy,whichactuallypointstherelationbetweenleverageratioandthemodelareonthecontrary.Tocheckthesamplesofbankruptcycompanies,thefinancialstatementofthosecompanieswhichbecamerubbishstockin2004,basicallytheassetremainingoodleverageratio,withoutanyunusualdebtratio.Itdirectsmetobelievethosecompanieswereclosedinsuddenintheperiodwhenrubbishstockeventhappened.It’salsothereasonthatindependentvarianceleverageratioisbigdifferentfromwhatmentionedinfinancialmanagement.Ifaddingcreditevaluationdatatoanalyzethefinancialcircumstanceofthecompanieswhichdidn’tgobankruptcy,nomatterthereturnontotalassets,leverageratio,marketvalue,orthevarianceofinterestarefiguredoutitssignificancelevel,whichconclusionmeetsmyanticipate.Creditratingandthereturnontotalassets,leverageratio,marketvalue,orthevarianceofinterestshowssignificancelevelisactuallyunanimousinTaiwanfinancialsector,whoseloancreditratingprocessmainlyreliesoncreditratingsystem.Aftertheanalysisofcasestudy,theevidenceisifthefinancialstatementcanexactlyshowthefinancialratiovarianceslikeROAandleverageratioareundersignificantlevel,theninvestorsnodoubtenabletoestimateanenterprise’soperateperformanceandpotential.However,iftheenterpriseburiesfictionsinthefinancialstatement,tousefinancialratioastooltoanalyzeenterprise’sbankruptcywouldn’tshowsignificantlevel.It’sobviouslythatnotonlyfinancialreportanalysiswillbeworkedtonoavail,butalsoleadinvestors’tomakewrongdecisionifmakefinancialstatementfiction. 口試委員審定書*誌謝ⅰ中文摘要ⅱABSTRACTⅲ圖目錄ⅶ表目錄ⅷ第一章緒論1第一節研究動機與背景1第二節研究目的3第三節研究架構5第二章文獻探討6第一節單變量破產模型分析6第二節多變量破產模型分析7一、Z-Score模型7二、兩次式區別函數模型8三、以現金流量觀點建構之預警模型8四、Zeta模型9第三節迴歸模型分析10第四節類神經模型分析13第三章個案分析16第一節金融機構的審查程序16第二節個案分析-博達案20一、博達的作帳手法21二、政府的亡羊補牢和法令修改30第四章總體產業之財務分析及其研究框架33第一節總體的經濟環境33第二節二分類羅吉斯迴歸(LOGISTICREGRESSIONMODEL)模型35第三節研究樣本選取37第四節研究變數之選定38第五章實證結果與分析41第一節基本統計量41第二節研究結果分析43第六章研究結論與建議44第一節研究結論44第二節研究建議45參考文獻48一、中文部份48二、英文部份49 一、中文部份李羽涵(2007)，「金融預警系統之建立-以台灣商業銀行為例」，朝陽科技大學財務金融系碩士論文。

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