「台指選擇權」倍數獲利「收租原理」,原來是這樣!看完以後 ...

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這睡姿,可以出國比賽了~ 陳金瑩台指選擇權的「倍數獲利」原理股票的賺錢公式,是「股息+ 價差- 交易成本> 0」方可賺錢, 但是股票配息一年只有 ... 陳金瑩-凱旋投資術 跳到主文 投資理財與生活資訊部落格 部落格全站分類:財經政論 相簿 部落格 留言 名片 搬家公告   Jun22Wed201619:16 「台指選擇權」倍數獲利「收租原理」,原來是這樣!看完以後...定存戶都傻眼了 這睡姿,可以出國比賽了~ 陳金瑩   台指選擇權的「倍數獲利」原理 股票的賺錢公式,是「股息+價差-交易成本>0」方可賺錢, 但是股票配息一年只有一次 而且行情不好時,價差也很難賺, 再加上投資台股要繳交包含證交稅、證所稅等高達6種五花八門的稅, 現在連健保局都要來搶錢 要課你補充保費 導致股市交易成本超高, 所以台股越來越不好賺, 大戶頻頻出走,交易量頻創新低 這是所有股民心中的痛!   在股票不好賺的時候, 我們有沒有別的方法,能維持穩定的投資收入呢?   有些投資朋友,可能會想到「多空雙向」的台指期貨, 不過呢,台指期保證金,一口要價8萬3, 契約價值更高達160萬(台指期一點為200元), 萬一做錯方向,賠錢的速度很驚人! 更何況,萬一「沒方向」的時候 台指期也是很難賺到錢, 容易被市場巴來巴去...   在這種時刻,我們需要一種: 「多空都能賺,甚至〝指數不動都能賺〞」的神奇工具...   (歡迎加入►► 凱旋投資術FB社團 )     這個神奇工具,不是只存在教科書裡面喔! 而是每天成交10幾萬口的:台指選擇權(TXO)   什麼是選擇權呢? 選擇權就是未來執行某件事的權利。

套用到台指選擇權市場,對買方而言, 就是用約定好的指數點位(履約價),去「買」加權指數的權力(買權Call); 而且台灣期交所,不只可以交易做多的買權,還可以交易做空的賣權(Put), 其中賣權就是,用約定好的指數點位(履約價),去「賣」加權指數的權力。

  資料來源:陳金瑩   「買進」台指買權(Call),做對了...大賺9倍! 以履約價8000點的「買權」Call 為例,如果到期的時候, (註:台指選擇權於每個月的第3個禮拜三到期, 例如2016年7月份的台指選擇權,會在7/20到期)   加權指數超過履約價8000點, 那麼這個買權,便開始具有履約價值, 因為你擁有用「低於市價」向交易對手買進加權指數的權力, 在現金結算之後,便可以賺到市價與履約價之間的價差。

而如果到期的時候,加權指數低於8000點, 那麼這個買權,便完全沒有價值,會到期歸零,血本無歸!   資料來源:陳金瑩   我們透過圖形,來進一步理解選擇權的損益走勢。

假設你買進履約價8000點,權利金(也就是選擇權市價)50點的買權, 在到期的時候,如果加權指數漲超過8050點 (履約價+權利金), 你便會開始賺錢,而且會越賺越多! 相反的,如果到期的時候,加權指數小於等於履約價8000點, 你所付出的這50點權利金,便會血本無歸囉!   「買進」台指賣權(Put),做空賺更快! 買權是用約定好的指數點位(履約價),去「買」加權指數的權力; 而賣權則是,用約定好的指數點位(履約價),去「賣」加權指數的權力。

由於股市的特性是:漲的時候緩漲,跌的時候暴跌! 如果我們能在行情發生突破或轉折的初期, 「買進賣權」來進場做空,獲利往往很驚人!   利用「買賣權」來做空的損益原理,跟「買買權」恰巧是反過來而已! 亦即,我們只需要付出成本有限的權利金, 在行情出現暴跌的時候,這個賣權的價格走勢, 會跟加權指數相反,出現反轉大漲數倍的走勢...   資料來源:陳金瑩   資料來源:陳金瑩   「賣出」台指選擇權,躺著也能賺! 台指選擇權最迷人的地方,在於我們不僅可以買進買權或賣權, 來享受做對方向賺更多的樂透效應, 在我們認為加權指數不會有大行情,或只會在某個區間內震盪的時候, 也可以透過「賣出選擇權」的方式來獲利!   什麼?指數不動都能賺,到底是怎麼回事呢?   這是因為選擇權的價值,會隨著時間的經過,而慢慢減少, 所以如果盤勢沒有發生對你不利的大震盪, 選擇權的賣方,便可以賺到一筆權利金。

  這個道理,就好了買了保險,如果沒發生事情,保費會蒸發掉 而反過來說,保險公司收了客戶的保費, 如果客戶都沒有發生事情,它就可以賺到這筆保費; 而如果客戶發生了一些意外,雖然保費已經先收到了, 但是要倒賠一筆理賠金給客戶!     歡迎透過Email訂閱我的部落格 DeliveredbyFeedBurner     舉例來說,如果你認為大盤不會有大行情, 「賣出」履約價8000點的「買權」, 從賣方手上,收到50點的權利金, (台指選擇權一點為50元,所以賣出一口可以收到2500元) 如果在到期的時候,加權指數小於履約價8000, 這筆買權,由於不具備任何的履約價值, 所以你可以淨賺2500元!   反過來說,如果你認為盤勢的下跌空間有限, 跑去市場上「賣出賣權」, 只要大盤沒有出現向下大跌的走勢, 你通常可以賺到賣出賣權的權利金。

  資料來源:陳金瑩   台指選擇權交易策略 交易股票或期貨,玩的是股價或指數的「方向」, 而在交易選擇權的時候,我們除了要研判指數方向以外, 還要研判指數的「波動率」。

  由於選擇權需要比較大的震盪,才有機會實現它的價值。

所以唯有你認為盤勢會有大行情,而且震盪會變大的時候, 才去「買買權」。

否則,只需要去「買期貨」就好了! 反之,唯有你認為盤勢會有大跌,而且震盪會變大的時候, 才去「買賣權」。

否則,你只需要去「空期貨」就好了!   而如果你認為盤勢震盪會變小, 在「看多」的時候,可以去「賣出賣權」來賺權利金, 而在「看空」的時候,則可以去「賣出買權」來賺權利金。

甚至如果你對盤勢方向沒看法, 也可以「同時賣出價平買權與賣權」(履約價跟市價最接近的合約), 此時,不管指數後續是漲是跌,只要不是大漲大跌, 往往可以順利賺到權利金收益...     《作者優質操盤工具都在這》     至於我們在下單的時候,應該去下那一種合約呢? 原則上,除非近月合約剩不到10天就到期, 否則下近月的合約就好,成交量會比較活絡。

而如果近月合約已經快到期,那麼就去下遠月(次近月)的合約。

  此外,當我們想要「買買權」來做多時, 履約價以挑選「高於」目前市價50~300點為佳; 而當我們想要「買賣權」來做空時, 履約價以挑選「低於」目前市價50~300點為佳; 至於賣出買權或賣權,則以目前市價上下300點內的履約價為佳。

  最後提醒投資朋友,選擇權雖然很有趣, 但本質上是一種風險很大的投資工具。

買方雖然只要繳交權利金,但是歸零的機率很大, 所以要量力而為,不可以買太多! 賣方雖然賺錢機率高,但是風險無窮, 所以更要做好資金控管,不能一股腦兒地亂賣一通! 在擬定好策略以後,一開始應該先用小資金試試看即可, 等到比較熟悉選擇權的特性,再好好利用這個美妙的工具吧!   資料來源:陳金瑩     《本文作者簡介 》 陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所 歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構 累積了15年豐富投資經驗 現為自由投資人   老師經常在網路上分享他的投資方法 目的是幫助別人: 〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞 在FB上有超過4.6萬名粉絲 受到廣大網友的喜愛!   如果你喜歡這篇文章的話 歡迎幫老師的 粉絲專頁 按個讚 ↓↓ 下次有新文章時~您才會優先收到喔!     本文作者 陳金瑩 的Line與FB專頁      ​​​ 《 順手「按」讚 ↓ 以後都能收到最新文章唷》     全站熱搜 創作者介紹 凱旋 陳金瑩-凱旋投資術 凱旋發表在痞客邦留言(0)人氣() 全站分類:財經企管個人分類:莊家幫您選權證上一篇:看懂「內外盤比」,一出手就賺6,800! 下一篇:就在今晚!英國脫歐公投來襲,你的投資策略,應該是... ▲top 留言列表 發表留言 參觀人氣 本日人氣: 累積人氣: 文章搜尋 文章分類 陳金瑩(4)我的著作(1)投資心法(24)凱旋指數投資錦囊(13)台指選擇權(6)莊家幫您選權證(31)財務分析(16)計量選股(23)風格選股(5)投資策略(12)經濟分析(7)產業分析(3)個股分析(10)市場分析(18)統計分析(13)投資報表(3)交易筆記(7)股市公投(4)金融行事曆(1)投資類其他(22)讀書心得(5)佛教思想(3)時事評論(2)新聞分享(13)心情閒聊(7)遊記(0)演講行程(0) 贊助商連結 贊助商連結                         回到頁首 回到主文 免費註冊 客服中心 痞客邦首頁 ©2003-2021PIXNET 關閉視窗



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