2022 幣安合約交易｜USDT 與幣本位差異介紹！如何下單操作？

舉例來說：台灣股民常常交易的台灣指數、原油、黃金…等等，都是可以下單投資的期貨標的。

關於期貨的更多細節與資訊，之前有寫過一篇教學 ... 星期六,2210月,2022 NoResult ViewAllResult Newsletter 文章總覽 投資必備知識 投資基礎思維 大師投資策略 投資商品知識 經濟學知識 省錢小撇步 美股投資分析 美股開戶 eToro IGMarkets 精選主題 雷大看法 心得系列 區塊鏈／加密貨幣／NFT 區塊鏈知識 新手加密貨幣教學：區塊鏈原理、避免詐騙、可靠交易所統整 用白話文看懂比特幣是什麼！挖礦又是什麼？ NFT資訊知識大解密 項目方&幣種介紹 加密貨幣錢包教學 幣安-系列文（BNB/BSC/現貨/幣安寶/質押/空投） FTX-系列文（FTT/股權通證/預測合約商品） 派網-系列文（網格交易/天地單/期限套利） Gate.io交易所（中國崛起交易所，全球前十大） KuCoin交易所（韓國政府支持發展，全球前十大） Bitfinex綠葉交易所（歷史最悠久+放貸神器） Bybit系列文（BitDAO／合約交易，全球前十大） BingX交易所－合約交易，跟單複製投資大佬操作 合作專欄 【專欄】大杯可樂的每日金融 【專欄】深潮Techflow 【專欄】區塊律動BlockBeats 【專欄】PANews區塊鏈智庫媒體 【專欄】ODAILY星球日報 商業合作 聯絡我們 FB粉絲專頁 Youtube頻道 Instagram LINE群組 Telegram群組 訂閱雷司紀Telegram頻道 文章總覽 投資必備知識 投資基礎思維 大師投資策略 投資商品知識 經濟學知識 省錢小撇步 美股投資分析 美股開戶 eToro IGMarkets 精選主題 雷大看法 心得系列 區塊鏈／加密貨幣／NFT 區塊鏈知識 新手加密貨幣教學：區塊鏈原理、避免詐騙、可靠交易所統整 用白話文看懂比特幣是什麼！挖礦又是什麼？ NFT資訊知識大解密 項目方&幣種介紹 加密貨幣錢包教學 幣安-系列文（BNB/BSC/現貨/幣安寶/質押/空投） FTX-系列文（FTT/股權通證/預測合約商品） 派網-系列文（網格交易/天地單/期限套利） Gate.io交易所（中國崛起交易所，全球前十大） KuCoin交易所（韓國政府支持發展，全球前十大） Bitfinex綠葉交易所（歷史最悠久+放貸神器） Bybit系列文（BitDAO／合約交易，全球前十大） BingX交易所－合約交易，跟單複製投資大佬操作 合作專欄 【專欄】大杯可樂的每日金融 【專欄】深潮Techflow 【專欄】區塊律動BlockBeats 【專欄】PANews區塊鏈智庫媒體 【專欄】ODAILY星球日報 商業合作 聯絡我們 FB粉絲專頁 Youtube頻道 Instagram LINE群組 Telegram群組 訂閱雷司紀Telegram頻道 NoResult ViewAllResult Home 區塊鏈/加密貨幣/NFT 幣安Binance-新手老手都適用的加密貨幣投資教學系列文 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到永續合約下單；USDT與幣本位合約差異；被動委託、生效時間和只減倉怎麼用-byDylanTayloronUnsplash 2022幣安合約交易｜USDT與幣本位差異介紹！如何下單操作？ 無論是現貨交易、槓桿交易還是本篇的永續合約交易，投資人都需要根據自身的需求及投資策略，來選擇最適合自己的交易方式。

by雷司紀,Mr.西城and1others 2022-08-15 in 幣安Binance-新手老手都適用的加密貨幣投資教學系列文 ReadingTime:12minread 2 ADVERTISEMENT ShareonFacebookShareonLineShareonTwitter 瀏覽次數：84151 幣安的合約交易有許多名詞，如USDT本位與幣本位、被動委託、只減倉、全部平倉、部分平倉等等。

於是本篇文章，我將帶各位了解幣安中的合約交易是怎麼一回事，以及實際帶大家進行一次合約交易操作。

【幣安資訊總整理】【派網註冊：0.05%極低交易手續費】：網格交易、天地單、期限套利【FTX註冊：5%永久免手續費】：股權通證、預測合約商品【Gateio註冊：30%首年免手續費】：質押挖礦、借貸 註冊幣安帳戶： https://www.binance.com/tw(一分鐘完成線上開戶，享終身20%交易手續費減免優惠) 目錄 合約交易和期貨不同之處開通幣安合約帳戶教學「USDT合約vs幣本位合約」差異詳解！合約交易下單教學充值合約帳戶：從現貨帳戶轉帳/劃轉資金充值合約帳戶：使用混合保證金交易合約選擇合約：在交易介面上選擇合約的種類下單：先了解成交價格、標記價格、指數價格、資金費率下單：估算報酬率及投資成本（合約計算機）下單：合約交易下單流程&三大交易功能管理持倉：如何查閱合約交易歷史紀錄？總結合作工商 合約交易和期貨不同之處 在了解合約交易之前，我們必須先瞭解什麼是期貨。

在現貨交易下，我們都知道模式是「一手交錢、一手交貨」，在買賣發生的當下，兩種資產的交換會立即發生。

就像我們在菜市場買菜，一定是你給老闆錢，老闆給你菜；你不會跟攤販老闆說：「我想用100塊，在明天同一時間買這把青菜」如果你真的敢嘗試，老闆一定默默記下你的長相……(笑)。

然而，期貨的運作就真的是這樣：「一手交錢，未來交貨！」 當初期貨會產生的理由，據說是在19世紀初，穀物主和經銷商為了避免市場供過於求導致價格暴跌，使農場主常常連運費都收不回來，或是到了第二年春天穀物匱乏，加工商和消費者難以買到穀物，價格飛漲。

為了解決供需平衡的問題，經銷商決定跟農場主談好價格，先支付一定的金額，在未來的時間取貨，這就是傳統金融上期貨交易的雛形了。

根據買賣雙方根據合約條款的規定，在未來某一特定時間和地點，按照合約成交的價格買賣某一特定數量和質量的資產，只要符合定義的交易行為都可以稱之為「期貨」。

舉例來說：台灣股民常常交易的台灣指數、原油、黃金…等等，都是可以下單投資的期貨標的。

關於期貨的更多細節與資訊，之前有寫過一篇教學文，有興趣的可參考： 期貨投資攻略：什麼是期貨合約？槓桿交易有何風險？期貨手續費跟交易細節你知道多少？ 合約交易和期貨交易其實非常類似，只是在實際執行上有幾點不同， 幣安的合約交易是屬於永續期貨合約，無結算日，操作槓桿更大（高達125倍）。

當你交易永續合約的時候，不會牽涉到實物交割的問題，也沒有到期日的問題，與其說像期貨，不如說比較像差價合約： 差價合約投資攻略：CFD和期貨的差異、交易風險、手續費！如何挑選有規模且監管安全的期貨證券商及CFD交易平台？ 期貨（Futures）差價合約（CFDs）商品種類多極多交易成本-交易手續費（額外收）-交易稅-交易手續費（含在點差內）-隔夜利息槓桿度中（1~20倍）高（1~400倍）槓桿來源保證金契約融資借貸保證金要求高且固定低且彈性是否持有實物有無到期日交割有無操作彈性大大監管單位期貨交易所監管委員會供應流通性期貨交易所/買賣雙方流通報價商期貨（Futures）和差價合約（CFDs）的比較。

因此當你在幣安買賣永續合約（e.g.,差價合約）時，買賣的東西就是「一張合約」，因此你不會獲得比特幣、以太幣等實際資產，所有獲利與虧損純粹是靠市場上的價格波動來決定。

某方面來說，進行合約交易是「虛」的，但正因為是合約，所以在投資上的彈性更大、更為方便！ 合約交易一樣會牽涉到「保證金」，其原理在前一篇槓桿交易中有提過，或者參考在傳統金融中的外匯保證金： 外匯投資攻略：什麼是外匯保證金？如何在外匯交易商開戶？差價合約(CFDs)又是什麼？ 在保證金交易中，一般都會談到兩種保證金的形式： 初始保證金：在建倉時，用戶在帳戶內要放置該合約要求的最低保證金。

維持保證金：如果市場跟你的預測走勢相反，你的保證金就會虧損，若是低到一定程度，少於維持保證金的要求，系統就會幫你強制平倉。

由於保證金制度的存在，合約交易和槓桿交易一樣，可以透過槓桿去放大資本下單投資， 例如：你可以用10USDT的保證金，去操作200USDT的合約交易，換算下來槓桿就是20倍。

幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約(圖源來自幣安官網) 了解了合約交易的模式之後，接著我們來教學如何在幣安使用合約交易吧！ 開通幣安合約帳戶教學 和槓桿帳戶一樣，在使用合約交易之前需要先完成「開通合約帳戶」的步驟。

在幣安官網上，點選右上角的「錢包」，從中選取合約帳戶， 按下立即開戶，仔細閱讀相關風險協議後，即可開通。

（操作和槓桿帳戶一模一樣） 在開通前，幣安會有貼心警語提醒用戶合約交易的風險。

幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 「USDT合約vs幣本位合約」差異詳解！ 當合約帳戶開通後，你會發現裡面有分為「USDT合約」以及「幣本位合約」，這兩者的差異主要在於結算的資產不同，拿BTC／USDT這個貨幣對來舉例的話： USDT合約：結算資產為USDT幣本位合約：結算資產為BTC 在「USDT合約」模式下，你必須透過USDT作為保證金資產，才能進行合約交易（就像你身在台灣，需要用台幣來消費一樣）。

在「幣本位合約」模式下，你得透過BTC或是其他幣安支持的加密貨幣作為保證金，才能進行合約交易（就像在國外需使用各種外幣結帳一樣）。

兩種模式在下單操作上一模一樣，因此本文會以「USDT合約」來示範如何進行合約交易，主要會有四個步驟： 充值（轉帳／劃轉）資金到合約帳戶選擇合約下單管理持倉 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約圖源來自幣安官網 合約交易下單教學 幣安有提供「合約交易測試網」的服務， 可以讓你在不使用真實資產的狀況下，先用模擬資產來體驗合約交易的流程， 建議先利用這項服務來熟悉整個流程，一樣要先註冊幣安帳戶並登入才可以使用： 充值合約帳戶：從現貨帳戶轉帳/劃轉資金 在合約帳戶的右上角，點選「劃轉」會跳出視窗： 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 輸入欲劃轉的數量，假設是100個USDT，按下確認劃轉，即可把資金轉移到合約帳戶： 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 充值合約帳戶：使用混合保證金交易合約 如果你在現貨帳戶中並沒有USDT，那幣安還提供另一種替代方式， 也就是選擇在合約帳戶右方的「使用混合保證金去交易合約」， 這是一個可以用其他幣種做抵押，向幣安借USDT來進行合約交易的功能。

簡單說：「混合保證金模式讓你可以不用先兌換USDT，而是可以直接抵押加密貨幣就能進行合約交易！」 目前混合保證金支援的抵押資產只有兩種：BTC和BUSD，且這兩者的保證金水準不太一樣： BTC：初始保證金比例為65%，換句話說你可以用0.65塊的BTC借到等值1塊BTC的USDT，約為11000USDTBUSD：初始保證金比例為90%，換句話說你可以用0.9塊的BUSD借到等值1塊BUSD的USDT，約為1USDT（兩者匯率約等於1） 以白話文來說：「你的現貨錢包中並不需要有USDT，只要有BTC或BUSD，就可以透過混合保證金交易合約來抵押並達成『USDT合約』模式下的合約交易。

」 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 不過當你用了混合保證金時，就表示除了合約交易本身的槓桿之外，又額外在你的資產上附加了一層槓桿。

以傳統金融來說，就像是我們向「銀行貸款」並拿到股市進行「融資槓桿交易」很像， 「混合保證金＋合約槓桿」，這是兩層槓桿疊加，因此操作上的風險更大，讀者們務必小心控制保證金水準。

選擇合約：在交易介面上選擇合約的種類 由此進入幣安的「永續合約交易介面」， 其介面和之前在現貨交易及槓桿交易中所介紹的「專業版交易介面」幾乎差不多， 如果對現貨交易、槓桿交易還不熟的讀者，建議可以先回去複習一下， 基本的資訊及下單操作這邊不會再講，接下來主要會講合約交易和現貨交易/槓桿交易不同的地方， 你可以在交易介面的左上方，看到有很多種不同的合約可供選擇，以下拿BTC／USDT這個貨幣對示範： 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 選擇好貨幣對後，你可以去調整槓桿倍率、選擇保證金模式（全倉or逐倉） （關於全倉模式vs逐倉模式的差異，可以參考這篇資訊整理） 槓桿倍率的調整關係到你的風險大小，幣安的合約交易提供1倍～125倍的槓桿， 選擇1倍槓桿就等同於現貨交易，預設的槓桿是20倍(20x)， 如果想要調整槓桿，可以點擊左上角的當前槓桿，會跳出以下視窗，你可以自行輸入槓桿數字、或者移動滑塊位置來設定槓桿，確定後點擊「確認」： 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 接下來會以20倍槓桿來示範「如何以USDT買入BTC的20倍永續合約？」 下單：先了解成交價格、標記價格、指數價格、資金費率 在合約交易的介面上，你會看見許多「價格」，以下詳細解釋每種價格分別代表什麼意思： 成交價格：目前市場最新的成交價格。

標記價格：標記價格參考現貨價格加上資金費用基差，因此標記價格反映了目前現貨價格加上手續費用。

要注意的是，幣安是使用標記價格來觸發強制平倉、計算未實現的盈虧（並非成交價格）。

指數價格：價格指數是參照一籃子各大現貨交易市場的價格，根據其交易量加權平均後得到的綜合價格指數。

參考的交易市場包括：Bitfinex,Binance,Huobi,OKEX,Bittrex,HitBTC。

如果想要知道不同價格之間的詳細計算方式，歡迎參考幣安官方的說明頁面。

記住一個重點：「在觸發強制平倉及計算盈虧時，主要是看『標記價格』，而非成交價格！」 資金費率的功效是避免永續合約的價格和現貨差異太大，因此多數方必須支付費用給少數方，藉此讓價格收斂。

如果資金費率為正，代表多方要支付給空方費用；如果為負，代表空方要向多方支付費用，幣安不會從資金費率中收取任何手續費。

資金費率每八個小時扣繳一次，會直接扣除你的開倉淨值。

以BTC/USDT為例，每八小時為0.01%（浮動利率），因此當你開倉一筆價值為100USDT的倉位後，每八小時你的倉位就會自動扣除0.01USDT作為手續費。

幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 下單：估算報酬率及投資成本（合約計算機） 在開始下單之前，可以先利用幣安的合約計算器預估算報酬率及投資成本， 先在交易介面上找到「計算機」的圖示： 幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 會挑出一個視窗，幣安的合約計算機共分為三個模式，以下20倍槓桿來示範： 收益：最基本的計算模型，透過目標價格與開倉價格計算出相應的收益率。

目標價格：透過開倉價格和回報率，計算出相應的目標價格。

強平價格：透過開倉價格以及錢包餘額（保證金），計算觸發強制平倉的價格是多少。

1.收益模式：透過輸入開倉價格、平倉價格、成交數量，計算出需要的起始保證金以及相關收益。

幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 2.目標價格模式：透過輸入開倉價格，設定回報率，計算出你的目標價格。

幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 3.強平價格模式：輸入開倉價格、成交數量、錢包餘額（保證金），計算出觸發強制平倉的價位是多少。

幣安合約交易教學：從開通合約帳戶到交易操作|USDT合約與幣本位合約 透過幣安提供的合約計算器，可以更好地幫助你預估報酬率以及控制風險， 建議在正式開始交易之前，先試算出自己的目標價以及平倉價，會比較清楚自己的投資狀況。

下單：合約交易下單流程&三大交易功能 合約交易的下單流程，都和現貨交易、槓桿交易一模一樣，若不熟的讀者可先回去複習。

此段落會講解合約交易獨有的三大功能，非常重要，而且有點複雜，建議花點時間反覆看過幾次： 什麼是「被動委託」或「生效時間（TIF）」？什麼是「只減倉」訂單？如何進行「全部平倉」以及「部分平倉」？ (1)什麼是「被動委託」、「生效時間（TIF）」？ 在合約交易介面中，當你使用限價單時，可以選擇「被動委託」或「生效時間（TIF）」。

首先，先了解什麼是「掛單」和「吃單」。

以市集來比喻的話：一個市集必須有許多攤販提供商品，消費者才可以進行買賣；如果市集上只有遊客，而沒有任何攤商，那就不會有任何買賣商品的交易行為發生。

如果把市集上的生態拿來比喻：「市集地主就是幣安，攤販為掛單者，遊客為吃單者。

」 以市集地主來說，他會向攤販收取「擺攤費」、向遊客收取「入場費」，正常來說擺攤費