期貨商業務員|歷屆題庫|109Q1|期貨交易理論與實務

期貨與現貨價格之間的價差係由：. (A)交易所決定 ... 停損限價（Stop Limit）委託買單，其委託價與市價之關係為：. (A)委託價高於市價 ... (C)不一定. (D)不受影響 ... 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(C)僅乙、丙、丁　 (D)甲、乙、丙、丁 3.下列何者不屬於利率期貨？　 (A)Euroyen　 (B)Eurodollar　 (C)DeutschBond　 (D)SwissFranc 4.關於部位限制的規定，下列何者不正確？　 (A)期交所調整部位限制時，得以電話或書面方式通知期貨商　 (B)結算會員持有超過期交所規定之部位時，得課以罰金　 (C)調整部位限制時，期貨商或結算會員自接獲通知或期交所指定日期起生效　 (D)期交所得對委託人、期貨商、結算會員訂定部位限制 5.停損限價（StopLimit）委託買單，其委託價與市價之關係為：　 (A)委託價高於市價　 (B)委託價低於市價　 (C)沒有限制　 (D)依平倉或建立新部位而定 6.在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下，即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數，對於美國那斯達克100期貨而言，單式月份之退單點數如何計算？　 (A)採最近到期契約最近之每日結算價×0.5%　 (B)採最近到期契約最近之每日結算價×1%　 (C)採最近到期契約最近之每日結算價×2%　 (D)採最近到期契約最近之每日結算價×3% 7.T-Bond期貨結算交割時，若以票息率（CouponRate）10%的可交割現貨公債來履行交割，依CBOT規定，必須以下列何者來調整期貨價格？　 (A)折價方式　 (B)溢價方式　 (C)轉換因子（CoversionFactor）　 (D)不必調整 8.交易人向僅提撥新臺幣5,000萬元營運資金兼營期貨的證券商開戶，則交易人可以下單的期貨契約範圍為何？　 (A)只能交易本土股票指數期貨　 (B)所有經金管會核准的國內、外股票指數期貨　 (C)所有經金管會核准的國內、外金融期貨　 (D)所有經金管會核准的國內、外期貨 9.在美國，「私下交易」（SideDeals）是交由交易所哪一個委員會處理？　 (A)仲裁委員會　 (B)商業行為委員會　 (C)交易廳委員會　 (D)結算委員會 10.客戶開立期貨帳戶時，除須簽署顧客同意書，風險預告書外，下列何條件是開始交易的必要條件之一？　 (A)客戶必須有期貨交易經驗才能自己下單　 (B)客戶下單前必須瞭解委託的方式　 (C)客戶下單前資金必須先匯入　 (D)選項(A)(B)(C)皆非 11.目前美國長期公債期貨之標的—假設性公債（HypotheticalT-Bond）的票面利率為何？　 (A)9%　 (B)8%　 (C)7%　 (D)6% 12.期貨選擇權的價值就是：　 (A)履約價格　 (B)權利金　 (C)內含價值　 (D)時間價值 13.美元浮動利率公司債之發行人，應如何操作期貨始能規避美金升值之風險？　 (A)買進歐洲美元期貨　 (B)賣出歐洲美元期貨　 (C)視市場走勢而定　 (D)無法以歐洲美元期貨達到目的 14.價外（Out-of-the-Money）期貨賣權（Put）越深價外，其時間價值（TimeValue）：　 (A)上升　 (B)下降　 (C)不一定　 (D)不受影響 15.以期貨避險時，有如：　 (A)規避基差風險，但承擔價格風險　 (B)規避價格風險，但承擔基差風險　 (C)同時規避基差風險與價格風險　 (D)基差風險與價格風險均無法消除 16.在期貨選擇權交易中，那一方須繳保證金？　 (A)買方　 (B)賣方　 (C)買方與賣方　 (D)買方與賣方都不須繳 17.股票投資組合的風險可分為系統性風險與非系統性風險，下列何者正確？　 (A)分散投資可規避系統性風險　 (B)買賣股價指數期貨契約可降低非系統性風險　 (C)分散投資可降低非系統性風險，而系統性風險無法規避　 (D)分散投資可降低非系統性風險，而買賣股價指數期貨契約可規避系統性風險 18.小涵在3月玉米期貨對6月玉米期貨有$0.03升水時，買進3月玉米期貨，賣出同量的6月玉米期貨，幾天後在3月期貨價格對6月期貨價格有$0.07貼水時，結清部位，不考慮手續費，每單位之損益為：　 (A)獲利$0.2　 (B)獲利$0.1　 (C)損失$0.2　 (D)損失$0.1 19.交叉避險之效果與下列何者之關係最為密切？　 (A)期貨之交割方式　 (B)期貨價格與所持現貨價格之相關性　 (C)期貨之交割日　 (D)無避險效果 20.下列何者為反擠壓價差交易（ReverseCrushSpread）？　 (A)買進原油期貨，而賣出汽油期貨　 (B)賣出黃豆油及黃豆粉期貨，買進黃豆期貨　 (C)買進黃豆油及黃豆粉期貨，賣出黃豆期貨　 (D)選項(A)(B)(C)皆非 21.S&P500期貨指數在500點時（每點乘數250元），持有證券6,000萬元，Beta值為0.65之交易人，若買進144口S&P500指數期貨，則Beta值變為：　 (A)1.056　 (B)1.375　 (C)1.275　 (D)0.95 22.在價差（近期期貨價格－遠期期貨價格）為-5時，買入近期期貨並賣出遠期期貨，價差多少時平倉會獲利？　 (A)-5　 (B)-4　 (C)-6　 (D)-8 23.輕油裂解廠通常會如何避險？　 (A)買原油期貨，賣無鉛汽油期貨　 (B)買無鉛汽油期貨，賣有鉛汽油期貨　 (C)買有鉛汽油期貨，賣無鉛汽油期貨　 (D)買有鉛汽油期貨，賣原油期貨 24.若小涵進行空頭避險，請問下列何種基差變化，小涵會有利潤？　 (A)由-2變-3　 (B)由+2變+3　 (C)不變　 (D)不一定 25.在同一商品期貨市場中，同時進行兩組價差交易，每組價差交易均包含兩個不同交割月份的期貨，若此兩組價差交易所含的期貨，無共同的交割月份，則兩組價差交易便合稱為：　 (A)蝶狀價差交易（ButterflySpread）　 (B)兀鷹價差交易（CondorSpread）　 (C)縱列價差交易（TandemSpread）　 (D)泰德價差交易（TedSpread） 26.如果2020年8月30日為預定的避險期間了結日，下列何種到期月份的期貨契約為較適合的避險工具？　 (A)2020年8月　 (B)2020年9月　 (C)2020年10月　 (D)2020年12月 27.基差交易（BasisTrading）是：　 (A)期貨與現貨間一買一賣的操作　 (B)期貨與期貨間一買一賣的操作　 (C)現貨與期貨間同時賣出的操作　 (D)現貨與期貨間同時買入的操作 28.如何利用期貨契約提高系統性風險？　 (A)大量買進期貨契約　 (B)大量賣空期貨契約　 (C)與避險策略相仿，但反向買賣期貨契約　 (D)無法提高系統性風險 29.目前瑞郎即期市場價格為CHF1＝USD1.6，美元及瑞郎一年期利率分別為10%及5%，一年期遠期匯率為CHF1＝USD1.70，則交易人應：　 (A)賣瑞郎期貨　 (B)買瑞郎期貨　 (C)買瑞郎買權　 (D)賣瑞郎賣權 30.甲保險公司預期未來會有一筆資金收入，且計劃將之投資貨幣市場工具，而央行宣布將降低存款準備率，則可：　 (A)買S&P500期貨　 (B)賣日圓期貨　 (C)賣公債期貨　 (D)買國庫券期貨 31.價內（In-the-Money）黃金期貨買權指黃金期貨價格：　 (A)大於履約價格　 (B)等於履約價格　 (C)小於履約價格　 (D)大於或小於履約價格 32.當交易人下達以下委託「賣出5口6月Kospi200期貨171.7STOP」，若該委託成交，則其成交價應為：　 (A)恰好為171.7　 (B)只能在171.7以上的任何價位　 (C)只能在171.7以下的任何價位　 (D)可高於、等於或低於171.7 33.美國進口商從日本進口汽車，用美元報價，日本的出口商為了規避匯率風險，可以：　 (A)賣日圓期貨　 (B)賣日圓期貨買權　 (C)賣日圓期貨賣權　 (D)賣歐洲日圓期貨 34.交易人觀察黃豆期貨價位，認為若今天黃豆能漲升到6422/4的壓力帶，一定會往下回跌，則交易人將會以下列哪一指令下單獲利？　 (A)價位為6422/4的停損買單　 (B)價位為6422/4的停損賣單　 (C)價位為6422/4的觸價買單　 (D)價位為6422/4的觸價賣單 35.買入期貨買權，同時賣出相同履約價格之賣權，其損益類似：　 (A)買入期貨賣出期貨買權　 (B)買入期貨買入期貨賣權　 (C)買入期貨　 (D)賣出期貨 36.避險期間較長的狀況，避險者通常利用換約交易的方式加以克服，而且於近期契約到期前一至二週執行換約，其主要考慮為何？　 (A)契約到期時，未平倉額太大　 (B)契約到期時，成交不易　 (C)契約到期時，交易限制較大　 (D)愈接近契約到期時，價格波動異常劇烈 37.其他條件不變時，當標的期貨價格上漲，則期貨賣權的價值一般會：　 (A)上升　 (B)下降　 (C)不受影響　 (D)可能上升，可能下降 38.下列何種期貨商品採「實物交割」？　 (A)CME日幣期貨　 (B)CME幼牛（FeederCattle）期貨　 (C)CME歐洲美元期貨　 (D)ICE美元指數期貨 39.假設目前臺股期貨的原始保證金為14萬元，維持保證金為11萬元，昨天小涵買進一口臺股期貨，價格為9,300點，繳交14萬元之保證金，若今天臺股期貨價格下跌至9,000點，請問小涵應會被追繳多少保證金？　 (A)1萬元　 (B)3萬元　 (C)4萬元　 (D)6萬元 40.交易量很小的市場，交易人應盡量避免使用下列何種委託？　 (A)StopLimit委託　 (B)限價委託　 (C)Stop委託　 (D)選項(A)(B)(C)皆是 41.我國指數選擇權到期月份契約最後交易日之交易時間為：　 (A)上午9：00～下午1：30　 (B)上午8：45～下午4：15　 (C)上午8：45～下午1：45　 (D)上午8：45～下午1：30 42.小涵預期英鎊對瑞士法郎升值，而想從中獲利。

他買入2口英鎊期貨，價格$1.45美元，同時賣出2口瑞士法郎期貨，價格$1.06美元，後來平倉時，英鎊$1.48美元，瑞士法郎$1.04美元，則交易結果為獲利：（英鎊期貨每口$62,500美元，瑞士法郎期貨每口$125,000美元）　 (A)$3,750美元　 (B)$4,375美元　 (C)$6,500美元　 (D)$8,750美元 43.以下臺指選擇權權利金報價單位，何者為非？　 (A)權利金報價未滿10點：0.1點（5元）　 (B)權利金報價10點（含）以上，未滿50點：0.5點（25元）　 (C)權利金報價500點（含）以上，未滿1,000點：1點（50元）　 (D)權利金報價1,000點（含）以上：10點（500元) 44.市場價格發生劇烈波動時，臺灣期貨交易所可要求其結算會員期貨商在特定時間內追加保證金，此情況下之特定期間是：　 (A)當天收盤前　 (B)收到通知後一個小時內　 (C)通知發出後二個小時內　 (D)次日開盤前 45.臺灣期貨交易所「英鎊兌美元匯率期貨」之契約規模為：　 (A)2萬美元　 (B)1萬英鎊　 (C)2萬英鎊　 (D)20萬英鎊 46.期貨交易人若欲以新單來更改前面委託單的數量或價格，則可以下列哪一種委託單達到此目的？　 (A)二擇一單（OneCancelstheOther）　 (B)代換委託單（CancelFormerOrder）　 (C)單純取消單（StraightCancelOrder）　 (D)市價單（MarketOrder） 47.臺灣期貨交易買賣申報之競價方式為集合競價時，關於其成交價格決定之原則，下列何者為正確？　 (A)滿足最大成交量，高於決定價格之買進申報與低於決定價格之賣出申報須全部滿足　 (B)與決定價格相同之買進申報與賣出申報至少一方須全部滿足　 (C)合乎選項(A)(B)之價位有2個以上時，採接近當盤開盤參考價之價位　 (D)選項(A)(B)(C)皆是 48.期貨市場之每日洗價制度，係以何種價位為計算基準？　 (A)當日收盤價　 (B)交易所決定之結算價　 (C)當日最低價　 (D)當日最高價 49.臺灣期貨交易所之美國標普500期貨之到期交割月份為：　 (A)2個近月加4個季月　 (B)2個近月加2個季月　 (C)4個接續的季月　 (D)5個接續的季月 50.若目前T-Bond之市價為105-25，某客戶想以105-10或更低之價格買進，則他應該使用哪一種委託單？　 (A)市價單　 (B)停損單　 (C)觸及市價單　 (D)限價單 鼎文公職資訊網 鼎文公職網路書店 面授課程 數位學院 公職學習網 愛舉手問答平台 博客來書城 Yahoo商城